山证资管 90 天滚动捏有短债债券型证券投资基金     基金管制东谈主:山证（上海）资产管制有限公司       基金托管东谈主:交通银行股份有限公司        送出日历:2025 年 03 月 29 日    基金管制东谈主的董事会、董事保证本呈报所载贵府不存在演叨纪录、误导性呈报或 短处遗漏，并对其内容的真确性、准确性和齐备性承担个别及连带的法律包袱。本年 度呈报如故三分之二以上零丁董事署名甘愿，并由董事长签发。    基金托管东谈主交通银行股份有限公司根据本基金合同章程，于2025年3月26日复核 了本呈报中的财务计算、净值施展、利润分派情况、财务司帐呈报、投资组合呈报等 内容，保证复核内容不存在演叨纪录、误导性呈报或者短处遗漏。    基金管制东谈主承诺以敦朴信用、尽力尽责的原则管制和应用基金资产，但不保证基 金一定盈利。    基金的过往功绩并不代表其明天施展。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募诠释书偏激更新。    本呈报中的财务贵府如故审计，中喜司帐师事务所（特殊无为合伙）为本基金出 具了无保属意见的审计呈报。    本呈报期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。                   §2 基金简介                    山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基 基金称号                    金 基金简称               山证资管90天滚动捏有短债 基金主代码              014476 基金运作样子             契约灵通式 基金合同见效日            2022年01月11日 基金管制东谈主              山证（上海）资产管制有限公司 基金托管东谈主              交通银行股份有限公司 呈报期末基金份额总额         661，271，216.10份 基金合同存续期            不按时                    山证资管90天滚动捏        山证资管90天滚动捏 下属分级基金的基金简称                    有短债A              有短债C 下属分级基金的交易代码        014476            014477 呈报期末下属分级基金的份额总额    526，483，809.85份   134，787，406.25份                   本基金在保捏基金资产较高流动性的前提下，力 投资宗旨               争取得卓绝功绩比拟基准的领略酬报。                   本基金将在有用管制风险、保捏资产较高流动性               的基础上，力求竣事卓绝功绩比拟基准的领略酬报。               本基金的投资策略包括资产配置策略、宗旨久期策略               及凸性策略、收益率弧线策略、信用债投资策略、证               券公司短期公司债券投资策略、杠杆投资策略、资产               支捏证券投资策略、国债期货交易策略和信用繁殖品 投资策略               投资策略。                   本基金根据工业增多值、通货膨大率等宏不雅经济               计算，连合国度货币政策和财政政策实施情况、阛阓               收益率弧线变动情况、阛阓流动脾气况，详尽分析债               券阛阓的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中 的投资比率，构建和调节债券投资组合。   本基金主要投资于短债，在组合的久期遴荐方面， 本基金将详尽分析宏不雅面的各个要素，主要包括宏不雅 经济所处周期、货币财政政缱绻向、阛阓流动性变动 情况等，通过对各宏不雅变量的分析，判断其对阛阓利 率水平的影响标的和进度，从而确定本基金固定收益 投资组合久期的合理范围。何况动态调节本基金的目 标久期，即预期利率高涨时得当诽谤组合久期，在预 期利率着落时得当延长组合久期，从而提高债券投资 收益。由于债券价钱与收益率之间时时存在明显的非 线性关系，是以通过凸性管制策略为久期策略补充， 不错更好地分析债券的利率风险。凸性越大，利率上 行引起的价钱损失越小，而利率下行带来的价钱高涨 越大；反之也是。本基金将通过严格的凸性分析，对 久期策略作念出得当的补充和修正。   在确定了组合的举座久期后，组合将基于宏不雅经 济研究和债券阛阓追踪，连合收益率弧线的拟合和波 动模拟模子，对明天的收益率弧线转移进行情景分析， 从而根据不同期限的收益率变动情况，在期限结构配 置上当令采取枪弹型、哑铃型或者路线型等策略，进 一步优化组合的期限结构，增强基金的收益。   基金管制东谈主利用行业和公司的信用研究力量，根 据债券刊行东谈主本人景象的变化，包括公司产权景象、 法东谈主治理结构、管制水平、策划景象、财务质料、抗 风险才调等变化，对整个投资的信用品种进行详确的 分析及风险评估。在试验投资中，投资东谈主员还将连合 个券流动性、到期收益率等多方面因素进行个券遴荐， 以均衡信用债投资的风险与收益。基金管制东谈主继承外 部信用评级和里面信用评级连络合的样子，以里面信 用评级为主，参考外部信用评级，评级公司不包含中 债资信。本基金主动投资信用债的信用品级为AA+及 以上，其中投资于AA+信用品级的信用债不卓绝信用 债资产的50%，投资于AAA信用品级的信用债占信用 债资产的50-100%。基金捏有信用债券期间，淌若其信 用品级着落、不再稳当投资圭臬，应在评级呈报密布 之日起3个月内赐与沿途卖出。   本基金将通过对质券行业分析、证券公司资产负 债分析、公司现款流分析等探问研究，分析证券公司 短期公司债券的爽约风险及合理的利差水平，对质券 公司短期公司债券进行零丁、客不雅的价值评估。   基金投资证券公司短期公司债券，基金管制东谈主将 根据审慎原则，制定严格的投资决策过程、风险胁制 轨制，并经董事会批准，以驻扎信用风险、流动性风 险等多样风险。   在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回 购杠杆操作，在严格头寸管制的基础上，在资金相对 充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。   资产支捏证券的订价受阛阓利率、刊行要求、标 的资产的组成及质料、提前偿还率等多种因素影响。 本基金将在基本面分析和债券阛阓宏不雅分析的基础 上，对资产支捏证券的交易结构风险、信用风险、提 前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率 弧线策略、信用利差弧线策略、预期利率波动率策略 等积极主动的投资策略，投资于资产支捏证券。   基金管制东谈主可应用国债期货，以提高投资效能更 好地达到本基金的投资宗旨。本基金在国债期货交易 中将根据风险管制的原则，以套期保值为目的，在风 险可控的前提下，本着严慎原则，参与国债期货的交 易，以管制投资组合的利率风险，改善组合的风险收 益特色。   本基金将得当投资信用繁殖品偏激挂钩债券，在 胁制信用风险的前提下提高组合投资收益。在进行信                      用繁殖品投资时，将根据风险管制的原则，以风险对                      冲为目的，更正信用繁殖品所挂钩债券的信用风险，                      改善组合的风险收益特色。基金管制东谈主将加强基金投                      资信用繁殖品的交易敌手方、创设机构的风险管制，                      合理散布交易敌手方、创设机构的集会度。 功绩比拟基准                    中债详尽金钱（1年以下）指数收益率                           本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于 风险收益特征                      货币阛阓基金， 低于搀杂型基金、 股票型基金。 款式                     基金管制东谈主                 基金托管东谈主               山证（上海）资产管制有限公 称号                                       交通银行股份有限公司                             司 信息披    姓名                高晓峰                    方圆 露负责    商量电话               95573                 95559 东谈主      电子邮箱      gaoxiaofeng@sxzq.com   fangy_20@bankcomm.com 客户办事电话                    95573                 95559 传真                    021-38125914          021-62701216               上海市静安区泰州路415号30           中国（上海）目田贸易考试区 注册地址               上海市浦东新区滨江正途515            中国（上海）长宁区仙霞路1 办公地址 邮政编码                     200000                200336 法定代表东谈主                      谢卫                  任德奇 本基金采纳的信息披               中国证券报 露报纸称号 登载基金年度呈报正 文的管制东谈主互联网网     https://szzg.sxzq.com/ 址 基金年度呈报备置地               上海市浦东新区滨江正途5159号滨江中心N5座 点     款式                  称号                               办公地址              中喜司帐师事务所（特殊无为 北京市东城区崇文门外大街11号新 司帐师事务所              合伙）                           城文化大厦A座11层              山证（上海）资产管制有限公 上海市浦东新区滨江正途5159号滨 注册登记机构              司                             江中心N5座              §3 主要财务计算、基金净值施展及利润分派情况                                                              金额单元：东谈主民币元                                                               （基金合同见效                                                              日）-2022年12月31       标          山证资        山证资        山证资        山证资        山证资        山证资                  管90天       管90天       管90天       管90天       管90天       管90天                  滚动捏        滚动捏        滚动捏        滚动捏        滚动捏        滚动捏                  有短债A       有短债C       有短债A       有短债C       有短债A       有短债C 本期已竣事收益 本期利润 加权平均基金份额 本期利润 本期加权平均净值 利润率 本期基金份额净值 增长率 标 期末可供分派利润 期末可供分派基金 份额利润 期末基金资产净值 期末基金份额净值           1.1057      1.0992    1.0764       1.0722      1.0337     1.0318 基金份额累计净值 增长率 扣除干系用度后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益。 水平要低于所列数字。 的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 山证资管90天滚动捏有短债A                                               功绩比拟                       份额净值        功绩比拟          份额净值                                 基准收益   阶段                  增长率标        基准收益                          ①-③         ②-④         增长率①                                  率圭臬差                       准差②           率③                                                ④ 往时三个月     0.90%        0.03%        0.66%          0.01%        0.24%       0.02% 往时六个月     1.11%        0.03%        1.10%          0.01%        0.01%       0.02% 往时一年      2.72%        0.02%        2.44%          0.01%        0.28%       0.01% 自基金合同 见效起于今 山证资管90天滚动捏有短债C                                               功绩比拟                       份额净值        功绩比拟          份额净值                                 基准收益   阶段                  增长率标        基准收益                          ①-③         ②-④         增长率①                                  率圭臬差                       准差②           率③                                                ④ 往时三个月     0.85%        0.03%        0.66%          0.01%        0.19%       0.02% 往时六个月    1.00%   0.03%     1.10%     0.01%   -0.10%   0.02% 往时一年     2.52%   0.02%     2.44%     0.01%   0.08%    0.01% 自基金合同 见效起于今 注：本基金的功绩比拟基准为：中债详尽金钱(1年以下)指数收益率。 率变动的比拟 年； 建仓期驱散时各项资产配置比例稳当基金合同的商量约定。 注：1、本基金基金合同见效日为2022年1月11日，2022年度的干系数据根据当年试验存 续期（2022年1月11日至2022年12月31日）计较。 本基金于2022年1月11日成立。本基金自基金合同见效以来无利润分派情况，稳当干系 法例及基金合同的章程。                      §4 管制东谈主呈报   山证（上海）资产管制有限公司系山西证券股份有限公司全资子公司，注册本钱5 亿元东谈主民币，公司股东资金实力丰足，策划作风肃穆，资产质料优良，盈利才调细致。 公司前身为山西证券上海资产管制分公司和公募基金部，母公司山西证券股份有限公司 于2002年11月取得受托资产管制业务，2008年11月取得资产管制业务轨制备案的证据 函；2010年5月刊行首只产物；2014年3月，取得公开召募证券投资基金管制业务派司， 开展公募基金业务；2017年8月成立上海资产管制分公司，进行资产管制业务的联合管 理。 务；2021年5月得回中国证监会《对于核准山西证券股份有限公司确立资产管制子公司 的批复》（证监许可〔2021〕1700号），核准确立山证（上海）资产管制有限公司从事 证券资产管制、公开召募证券投资基金业务；2021年11月取得工商营业执照。2023年8 月，公司取得策划证券期货业务许可证，认真展业。   公司策划范围包含证券资产管制业务和公开召募证券投资基金管制业务两个规模。 自成立于今，公司未确立分支机构，未确立境表里分公司或境表里子公司。   比年来，公司先后得回多项行业奖项：2022年，公司得回“中国证券业资管固收团 队君鼎奖”、“2022年度凸起机构”；2023年，公司得回“英华奖固收类券商资管示范 机构”、“新锐资管机构君鼎奖”、“年度最具价值品牌资管机构奖”、“年度立异服 务券商资管”、“中国证券业资管固收团队君鼎奖”、“最好固收资管团队金鼎奖”、 “资产证券化-2023年度立异机构”；2024年，公司得回“新锐资管机构君鼎奖”、“资 管品牌君鼎奖”、“立异打破券商资管金鼎奖”、“年度立异办事券商资管”、“年度 影响力资管金融机构”。   明天的山证资管将立足新发展阶段，贯彻新发展理念，积极融入新发展款式。一是 聚焦核心竞争力的普及，积极拓展立异业务规模，作念好五篇大著述，积极鼓动绿色金融、 可捏续投资等，以更好地办事于国度发展策略和阛阓需求；二是链接承袭肃穆策划、客 户至上的原则，束缚优化资产配置，普及风险管制才调，确保资产安全与收益领略，在 阛阓竞争加重的布景下，加大立异力度，拓展业务范围，丰富产物线，以茂盛客户多元 化的金钱管制需求；三是以科技为引颈，深刻数字化转型，应用大数据、东谈主工智能等先 进时期，普及投资决策的精确性和效能，打造智能化机构化的资产管制平台。   胁制呈报期末，山证（上海）资产管制有限公司旗下管制山证资管日日添利货币市 场基金、山证资管裕利按时灵通债券型发起式证券投资基金、山证资管策略精选生动配 置搀杂型证券投资基金、山证资管更正精选生动配置搀杂型证券投资基金、山证资管超 短债债券型证券投资基金、山证资管裕泰3个月按时灵通债券型发起式证券投资基金、 山证资管裕睿6个月按时灵通债券型证券投资基金、山证资管裕丰一年按时灵通债券型 发起式证券投资基金、山证资管品性糊口搀杂型证券投资基金、山证资管90天滚动捏有 短债债券型证券投资基金、山证资管裕享增强债券型发起式证券投资基金、山证资管裕 辰债券型发起式证券投资基金、山证资管裕景30天捏有期债券型发起式证券投资基金、 山证资管裕鑫180天捏有期债券型发起式证券投资基金、山证资管裕泽债券型发起式证 券投资基金、山证资管丰盈180天滚动捏有中短债债券型证券投资基金、山证资管立异 成长搀杂型发起式证券投资基金、山证资管精选行业搀杂型发起式证券投资基金、山证 资管汇利一年按时灵通债券型证券投资基金、山证资管中债1-3年国开行债券指数证券投 资基金共20只公募基金。                 任本基金的基        证券  姓名      职务                            诠释                 金司理（助理） 从业                      期限         年限                  任职      离任                  日历      日历                                       刘凌云女士，上海交通大学                                       管制科学与工程专科硕士。                                       月28日任光大证券股份有                                       限公司固定收益总部债券                                       交易员。2013年7月，在富                                       国基金管制有限公司任高                                       级交易员兼研究助理；2014                                       年8月5日至2015年4月27日                                       任富国富钱包货币阛阓基                                       金基金司理；2014年8月5日                                       至2015年4月27日任富国天                                       时货币阛阓基金基金司理。                                       起担任中欧货币阛阓基金 刘凌云   本基金的基金司理            -     17年   基金司理；2016年8月3日至                                       发起式货币阛阓基金基金                                       司理；2016年12月至2017年                                       基金基金司理。2017年4月                                       加入山西证券股份有限公                                       司资管固收部担任投资主                                       办；2018年7月转入山西证                                       券公募基金部；2019年1月                                       起担任山西证券超短债债                                       券型证券投资基金基金经                                       理；2019年6月至2022年7月                                       担任山西证券裕睿6个月定                                       期灵通债券型证券投资基                                       金基金司理；2020年7月至2             日添利货币阛阓基金基金             司理；2021年7月至2022年7             月任山西证券裕丰一年定             期灵通债券型发起式证券             投资基金、山西证券裕利定             期灵通债券型发起式证券             投资基金、山西证券裕泰3             个月按时灵通债券型发起             式证券投资基金基金司理。             天滚动捏有短债债券型证             券投资基金基金司理。2022             年4月至2023年7月担任山             西证券裕辰债券型发起式             证券投资基金、山西证券裕             享增强债券型发起式证券             投资基金基金司理。2022年             券投资基金、山西证券裕泽             债券型发起式证券投资基             金基金司理。2023年3月起             担任山西证券丰盈180天滚             动捏有中短债债券型证券             投资基金、山西证券裕鑫18             券投资基金基金司理。2023             年11月起担任山西证券汇             利一年按时灵通债券型证             券投资基金基金司理。自20             证券股份有限公司旗下基             金的基金管制东谈主变更为山             证（上海）资产管制有限公                                      司。刘凌云女士具备基金从                                      业履历。                                      缪佳女士，新西兰梅西大学                                      金融学硕士。2012年2月至2                                      经纪有限公司利率互换经                                      纪。2014年8月至2016年7月                                      任海通证券股份有限公司                                      债券融资部债券销售交易                                      司理。2016年7月至2017年1                                      公司任投资主持，管制定向                                      专户。2017年11月加入山西                                      证券股份有限公司资管固                                      收部任投资主持，管制恒利                                      系列靠拢资产管制策划和                                      启睿系列靠拢资产管制计 缪佳   本基金的基金司理           -      10年                                      限公司公募基金部。2021年                                      债债券型证券投资基金、山                                      西证券裕睿6个月按时灵通                                      债券型证券投资基金基金                                      司理。2021年12月至2023年                                      货币阛阓基金、山西证券裕                                      利按时灵通债券型发起式                                      证券投资基金、山西证券裕                                      泰3个月按时灵通债券型发                                      起式证券投资基金、山西证                                      券裕丰一年按时灵通债券                                      型发起式证券投资基金基                                      金司理。2022年1月起担任                                 山西证券90天滚动捏有短                                 债债券型证券投资基金基                                 金司理。2022年5月至2023                                 年7月担任山西证券裕辰债                                 券型发起式证券投资基金                                 基金司理。2022年5月起担                                 任山西证券裕享增强债券                                 型发起式证券投资基金基                                 金司理。2022年12月起担任                                 山西证券裕泽债券型发起                                 式证券投资基金基金司理。                                 丰盈180天滚动捏有中短债                                 债券型证券投资基金基金                                 司理。自2025年2月28日起，                                 上述山西证券股份有限公                                 司旗下基金的基金管制东谈主                                 变更为山证（上海）资产管                                 理有限公司。缪佳女士具备                                 基金从业履历。   本呈报期内，本基金管制东谈主严格谨守《中华东谈主民共和国证券投资基金法》、《公开 召募证券投资基金运作管制办法》、《证券投资基金管制公司公正交易轨制领导意见》、 《基金管制公司开展投资、研究行为防控内幕交易领导意见》、基金合同和其他商量法 律法例，本着敦朴信用、尽力尽责、安全高效的原则管制和应用基金资产，在严格胁制 投资风险的基础上，为基金份额捏有东谈主谋求最大利益，莫得毁伤基金份额捏有东谈主利益的 步履。   为了公正对待各类投资东谈主，保护各类投资东谈主利益，幸免出现不耿介关联交易、利益 运输等违法违法步履，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管制公司公正交 易轨制领导意见》等法律法例和公司里面规章，拟定了《山证（上海）资产管制有限公 司公正交易管制笃定》，公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分派范例的内 部胁制，并通过责任轨制、过程和时期技能保证公正交易原则的竣事。同期，通过监察 稽核、过后分析和信息浮现来保证公正交易过程和驱散的监督。   为了公正对待各类投资东谈主，保护各类投资东谈主利益，幸免出现不耿介关联交易、利益 运输等违法违法步履，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管制公司公正交 易轨制领导意见》等法律法例和公司里面规章，拟定了《山证（上海）资产管制有限公 司公正交易管制笃定》、《山证（上海）资产管制有限公司集会交易管制办法》、《山 证（上海）资产管制有限公司额外交易管制笃定》，对公司公募基金管制业务的各类资 产的公正对待作念了明确具体的章程，并章程对买卖股票、债券时候的价钱和阛阓价钱差 距较大，可能存在驾驭股价、利益运输等违法违法情况进行监控。公司公募基金管制业 务建立了投资对象备选库，制定明确的备选库建立、顾惜范例。公司公募基金管制业务 领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合司理等各投资决 策主体的职责和权限区分，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，卓绝投资权限的 操作需要经过严格的审批范例。   本呈报期，按照时间优先、价钱优先的原则，对茂盛限价条件且对吞并证券有相通 交易需求的基金等投资组合，均继承了系统中的公正交易模块进行操作，竣事了公正交 易，未出现清理不到位的情况，本基金管制东谈主未发现任何违犯公正交易的步履。   本呈报期内，本基金各项交易均严格按照干系法律法例、基金合同的商量要求执行。 呈报期内未发现存可能导致不公正交易和利益运输的短处额外交易步履。 选举的政事因素，导致人人阛阓束缚调节其降息预期，对人人阛阓资产价钱带来扰动。   呈报期内经济在经历了岁首须臾的“开门红”后，春节后至9月下旬前，经济运行 再度回到“地产-信心-物价”的负反馈中，且需求不足的范围扩大，由地产投资延迟至 败坏和地点基建，由建筑业和传统制造业传导至新兴产业和办行状。需求不足进度深刻 外加产能去化偏慢，24年核心CPI与糊口贵府PPI均为近十年来最低。地产低景气的问题 在9月之前就出现边缘缓解的迹象，“517”新政以来，地产销售面积和金额同比增速捏 续回升，同期，出口、制造业投资和中央基建保捏偏强的状态。9月24日以来一揽子稳 增长政策带动实体信心触底回升：社零总量和结构趋势好转、地产销售同比转正、房价 出现企稳信号、企业预期运动改善。财政资金加快开释、化债大开地点支拨空间，地点 基建有所改善，关联词通胀依然在低位游荡。   呈报期内支捏型货币政策保障流动性合理充裕，阛阓对基本面和政策面的预期较为 一致。长债和超长债利率捏续下探，10年国债收益率下破2.0%；期间由于央行屡次指示 长端利率风险、稳增长政策加码发力、政府债供给压力加大之下，债市于4月、8月、9 月出现几次阶段性调节，但未能扭转债市趋势。11月下旬至12月末，配置行情+降息预 期+政策预期驱动长端利率参加“1时间”。   信用债收益率方面则是奴隶利率走势震憾下行。1-8月，债市“资产荒”捏续演绎， 均压降至历史较低水平，永远期利差束缚刷新历史极值。8月经用债阛阓开启调节；经 历了政策转向和风险偏好的抬升后，信用利差举座于10月中旬触顶，财政发布会后企稳 下行。11月下旬以来跟随跨年行情的张开重叠政策预期的驱动，信用债收益率奴隶利率 下行；但12月中旬以来，信用利差被迫走扩至年内较高水平，一方面是答理回表，另一 方面是阛阓极致演绎后阛阓偏好流动性以提防波动。   本基金呈报期内采取短久期、票息累积和利率债波段交易的投资策略，在贯注流动 性、安全性的基础上，精选中高品级个券，严控信用风险，积极根据弧线形态、期限利 差、信用利差等变化，遴荐较优品种择优投资，并根据阛阓情况当令调节杠杆水平重叠 利率债、二永债交易策略以普及基金的功绩施展。   胁制呈报期末山证资管90天滚动捏有短债A基金份额净值为1.1057元，本呈报期内， 该类基金份额净值增长率为2.72%，同期功绩比拟基准收益率为2.44%；胁制呈报期末山 证资管90天滚动捏有短债C基金份额净值为1.0992元，本呈报期内，该类基金份额净值 增长率为2.52%，同期功绩比拟基准收益率为2.44%。   估量25年，从政事局会议和中央经济责任会议的定调看，高层对来岁经济增速的要 求不低，咱们合计来岁GDP宗旨为5%操纵。但政策不会一次性打满，而是根据国外冲击 的强弱而生动加力。在两会确定的财政范畴之外，淌若外部冲击较强，还可通过增发国 债+准财政/结构性货币器用赐与对冲，降息幅度也会较本年大幅提高。但淌若外部风险 可控，降息幅度不会明显卓绝本年，“适度宽松”主要体咫尺量而非价上。   基本面方面，咱们合计25年经济简略率会以建树状态运行，增长结构上较24年有较 大的改变。政策抵败坏的支捏较为确定，以旧换新的范畴和范围会进一步扩大；地产受 益于收储和货币化安置的政策轨范，能够缓解地产销售这一核心问题，有望竣事房价止 跌回稳的政策宗旨；出口受制于特朗普上台后关税政策的不确定性，存在较大的变数； 基建天然受到化债政策要求“严控新增”，关联词依然有疏淡国债的支捏，全口径基建有 望相沿恣意。制造业投资由于通胀较低，内需不足，企业盈利增速着落和出口回落多维 度的影响，下行趋势较为确定。   在经济建树早期阶段，办行状分娩时时最初于需求回升或者分娩高涨的速率更快， 即需求改善初期价钱仍要着落一段时间。需乞降信心是价钱的最初计算，咫尺前者如故 企稳回升，因此核心通胀有望在25年一季度迎来阶段性底部。企业预期受益于政策的捏 续发力以及基本面数据的考证，也有望在一季度末迎来拐点并捏续改善，进而影响PPI 趋势改善。   当前利率债对于降息预期“抢跑”幅度较大，和政策利率的利差水平已压缩至24年 最低，咱们合计当前长端利率如故严重透支了单次降息的幅度，淌若降息落地不足预期， 一季度经济现实与预期进一步改善，那么降息落地后调节可能性较大。信用利差仍有压 缩空间，但波动或加大。供给端，城投和二永债供给简略率着落。需求端，化债资金流 入企业，最终参加银行体系，机构有再配置需求；自律机制表率同行进款利率，答理、 债基或从存单专项信用债。扰动项在于宽财政、监管胁制、股票分流带来的赎回冲击， 止盈需求也将放大波动。   总体来看，2025年适度宽松的货币政策会导致利率核心下移，债市举座处于顺风状 态，较低收益率水平，国外货币政策宽松不足预期以及基本面阶段性复苏皆将加大债市 的波动。   本呈报期内，基金管制东谈主捏续加强合规管制、风险胁制和监察稽核责任。在合规管 理方面，公司完善通讯器用管制轨制、职工投资步履管制轨制、权限管制轨制等多项制 度，进一步完善合规轨制建设；开展多种体式的合规培训，束缚普及职工的合规称职意 识；积极参与各项业务的合规性管制，对信息浮现文献、各类宣传推介材料进行合规性 审查，驻扎各类合规风险。在风险管制方面，公司加强风险胁制轨制建设，疏淡是投资 风险胁制，完善胁制机制，提高职工的风险管制坚毅。在监察稽核方面，公司按时和不 按时开展里面稽核，对投资研究等要津业务和重心岗亭进行查验监督，促进公司业务合 规运作、肃穆策划。   呈报期内，本基金管制东谈主所管制的基金举座运作正当合规。本基金管制东谈主将链接以 风险胁制为核心，坚捏基金份额捏有东谈主利益优先的原则，提高监察稽核责任的科学性和 有用性，切实保障基金安全、合规运作。   根据中国证监会干系章程和基金合同约定，本基金管制东谈主应严格按照新准则、中国 证监会干系章程和基金合同对于估值的约定，对基金所捏有的投资品种进行估值。本基 金托管东谈主根据法律法例要求履行估值及净值计较的复核包袱。   同期，由具备丰富专科常识、两年以上干系规模责任经历、熟识基金投资品种订价 及基金估值法律法例、具备较强专科胜任才调的基金司帐负责估值责任。基金司理可参 与估值原则和方法的商量，但不参与估值价钱的最终决策。本呈报期内，参与估值过程 各方之间无短处利益冲突。   根据本基金合同约定本基金收益分派原则：（1）本基金各类基金份额在用度收取 上不同，其对应的可分派收益可能有所不同。本基金吞并类别的每一基金份额享有同等 收益分派权；（2）基金收益分派后，各类基金份额净值不成低于面值，即基金收益分 配基准日的基金份额净值减去每单元该类基金份额收益分派金额后不成低于面值；（3） 在稳当商量基金分成条件的前提下，本基金管制东谈主不错根据试验情况进行收益分派，具 体分派决策以公告为准；（4）基金合同见效不悦3个月可不进行收益分派；（5）本基 金收益分派样子分两种：现款分成与红利再投资，投资者可遴荐现款红利或将现款红利 按除权日除权后的基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不 遴荐，本基金默许的收益分派样子是现款分成；（6）对于收益分派样子为红利再投资 的基金份额，每份基金份额（原份额）红利再投资所得回份额的运作期到期日与该原份 额的运作期到期日相通。   根据干系法律法例和基金合同的要求以及本基金的试验运作情况，本呈报期内本基 金未进行收益分派。   本呈报期内，本基金无运动二十个责任日出现基金份额捏有东谈主数目不悦二百东谈主或者 基金资产净值低于五千万元的情形。                  §5 托管东谈主呈报   本呈报期内，基金托管东谈主在山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基金的托管 过程中，严格谨守了《证券投资基金法》偏激他商量法律法例、基金合同、托管条约， 尽责尽责地履行了托管东谈主应尽的义务，不存在职何毁伤基金捏有东谈主利益的步履。   本呈报期内，山证（上海）资产管制有限公司在山证资管90天滚动捏有短债债券型 证券投资基金投资运作、基金资产净值的计较、基金份额申购赎回价钱的计较、基金费 用开支、基金收益分派等问题上，托管东谈主未发现毁伤基金捏有东谈主利益的步履。   本呈报期内，由山证（上海）资产管制有限公司编制并经托管东谈主复核审查的商量山 证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基金的年度呈报中财务计算、净值施展、收益 分派情况、财务司帐呈报干系内容、投资组合呈报等内容真确、准确、齐备。                     §6 审计呈报 财务报表是否经过审计      是 审计意见类型          圭臬无保属意见 审计呈报编号          中喜财审2025S00317号 审计呈报标题              审计呈报                     山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基 审计呈报收件东谈主                     金全体基金份额捏有东谈主                     咱们审计了山证资管90天滚动捏有短债债券型                     证券投资基金财务报表，包括2024年12月31日的                     资产欠债表，2024年度利润表、净资产（基金净                     值）变动表以及财务报表附注。                     咱们合计，后附的财务报表在整个短处方面按照                     《企业司帐准则》和在财务报表附注中所列示的 审计意见                中国证券监督管制委员会(以下简称“中国证监                     会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中                     国基金业协会”)发布的商量章程及允许的基金行                     业实务操作编制，公允反馈了山证资管90天滚动                     捏有短债债券型证券投资基金2024年12月31日                     的财务景象以及2024年度的策划驱散和净资产                     （基金净值）变动情况。 酿成审计意见的基础           咱们按照中国注册司帐师审计准则的章程执行                了审计责任。审计呈报的“注册司帐师对财务报                表审计的包袱”部分进一步推崇了咱们在这些准                则下的包袱。按照中国注册司帐师办事谈德守                则，咱们零丁于山证资管90天滚动捏有短债债券                型证券投资基金，并履行了办事谈德方面的其他                包袱。咱们信服，咱们获取的审计把柄是充分、                得当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项           无 其他事项           无                山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基                金的基金管制东谈主山证（上海）资产管制有限公司                （以下简称“基金管制东谈主”）管制层对其他信息                负责。其他信息包括年度呈报中涵盖的信息，但                不包括财务报表和咱们的审计呈报。咱们对财务                报表发表的审计意见不涵盖其他信息，咱们也不                对其他信息发表任何体式的鉴证论断。连合咱们 其他信息                对财务报表的审计，咱们的包袱是阅读其他信                息，在此过程中，接洽其他信息是否与财务报表                或咱们在审计过程中了解到的情况存在短处不                一致或者似乎存在短处错报。                基于咱们已执行的责任，淌若咱们确定其他信息                存在短处错报，咱们应当呈报该事实。在这方面，                咱们无任何事项需要呈报。                基金管制东谈主管制层负责按照企业司帐准则和中                国证监会、中国基金业协会发布的商量章程及允                许的基金行业实务操作编制财务报表，使其竣事                公允反馈，并联想、执行和顾惜必要的里面胁制，                以使财务报表不存在由于作弊或诞妄导致的重 管制层和治理层对财务报表的包袱 大错报。                在编制财务报表时，基金管制东谈主管制层负责评估                山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基                金的捏续策划才调，浮现与捏续策划干系的事项                （如适用），并应用捏续策划假定，除非基金管                理东谈主管制层策划进行清理、断绝运营或别无其他                 现实的遴荐。                 基金管制东谈主治理层负责监督山证资管90天滚动                 捏有短债债券型证券投资基金的财务呈报过程。                 咱们的宗旨是对财务报表举座是否不存在由于                 作弊或诞妄导致的短处错报获取合理保证，并出                 具包含审计意见的审计呈报。合理保证是高水平                 的保证，但并不成保证按照审计准则执行的审计                 在某一短处错报存在时总能发现。错报可能由于                 作弊或诞妄导致，淌若合理预期错报单独或汇总                 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作                 出的经济决策，则频频合计错报是短处的。                 在按照审计准则执行审计责任的过程中，期货配资咱们运                 用办事判断，并保捏办事怀疑。同期，咱们也执                 行以下责任：                 大错报风险，联想和实施审计范例以粗犷这些风                 险，并获取充分、得当的审计把柄，手脚发表审                 计意见的基础。由于作弊可能波及结合、伪造、 注册司帐师对财务报表审计的包袱 专门遗漏、演叨呈报或凌驾于里面胁制之上，未                 能发现由于作弊导致的短处错报的风险高于未                 能发现由于诞妄导致的短处错报的风险。                 计范例，但目的并非对里面胁制的有用性发表意                 见。                 和作出司帐估量及干系浮现的合感性。                 性得出论断。同期，根据获取的审计把柄，就可                 能导致对山证资管90天滚动捏有短债债券型证                 券投资基金捏续策划才调产生短处疑虑的事项                 或情况是否存在短处不确定性得出论断。淌若我                 们得出论断合计存在短处不确定性，审计准则要                 求咱们在审计呈报中提请呈报使用者防范财务                 报表中的干系浮现；淌若浮现不充分，咱们应当                               发表非无保属意见。咱们的论断基于胁制审计报                               告日可得回的信息。关联词，明天的事项或情况可                               能导致山证资管90天滚动捏有短债债券型证券                               投资基金不成捏续策划。                               浮现），并评价财务报表是否公允反馈干系交易                               和事项。                               咱们与基金管制东谈主治理层就策划的审计范围、时                               间安排和短处审计发现等事项进行相通，包括沟                               通咱们在审计中识别出的值得暖热的里面胁制                               残障。 司帐师事务所的称号                     中喜司帐师事务所（特殊无为合伙） 注册司帐师的姓名                      白银泉                          王孟萍                               北京市东城区崇文门外大街11号新城文化大厦A 司帐师事务所的地址                               座11层 审计呈报日历                        2025-03-27                          §7 年度财务报表 司帐主体：山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基金 呈报截止日：2024年12月31日                                                                  单元：东谈主民币元                                        本期末                       上年度末        资产       附注号 资 产： 货币资金                7.4.7.1                 2，551，726.04           604，228.62 结算备付金                                      14，003，063.62          8，791，464.51 存出保证金                                         37，848.95             15，634.59 交易性金融资产             7.4.7.2            921，867，885.81        1，335，234，179.74 其中：股票投资                                                -                     -     基金投资                                               -                     -     债券投资                               921，867，885.81        1，335，234，179.74     资产支捏证券投                                                -                   - 资     贵金属投资                                      -                   -     其他投资                                       -                   - 繁殖金融资产        7.4.7.3                193，000.00          189，000.00 买入返售金融资产      7.4.7.4                          -                   - 应收清理款                                          -                   - 应收股利                                           -                   - 应收申购款                                830，394.64        1，878，066.92 递延所得税资产                                        -                   - 其他资产                                           -                   - 资产悉数                           939，483，919.06       1，346，712，574.38                                本期末                   上年度末     欠债和净资产    附注号 负 债： 短期借款                                           -                   - 交易性金融欠债                                        -                   - 繁殖金融欠债        7.4.7.3                          -                   - 卖出回购金融资产款                      206，351，387.25        273，528，503.75 应付清理款                                 16，229.00          327，980.56 应付赎回款                               2，400，956.97          26，229.01 应付管制东谈主酬金                              125，119.16          182，698.15 应付托管费                                 31，279.78           45，674.53 应付销售办事费                               25，477.91           36，938.33 应付投资参谋人费                                        -                   - 应交税费                                  93，397.83          153，425.69 应付利润                                           -                   - 递延所得税欠债                                        -                   - 其他欠债          7.4.7.5                158，791.76          153，401.51 欠债算计                           209，202，639.66        274，454，851.53 净资产： 实收基金                7.4.7.6          661，271，216.10        996，952，628.87 未分派利润               7.4.7.7           69，010，063.30         75，305，093.98 净资产算计                                730，281，279.40       1，072，257，722.85 欠债和净资产悉数                             939，483，919.06       1，346，712，574.38 份，其中A级基金份额净值1.1057元，基金份额总额526，483，809.85份，C级基金份额净 值1.0992元，基金份额总额134，787，406.25份。 司帐主体：山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基金 本呈报期：2024年01月01日至2024年12月31日                                                            单元：东谈主民币元                                            本期             上年度可比期间           款式          附注号          2024年01月01日至2 2023年01月01日至2 一、营业总收入                                   33，106，946.61     49，744，742.65 其中：进款利息收入              7.4.7.8              271，540.85         127，712.44      债券利息收入                                           -                  -      资产支捏证券利息                                                       -                  - 收入      买入返售金融资产 收入      其他利息收入                                           -                  - 列） 其中：股票投资收益              7.4.7.9                        -                  -      基金投资收益           7.4.7.10                        -                  -      债券投资收益           7.4.7.11            34，048，142.04     47，979，836.19      资产支捏证券投资                                                       -                  - 收益      贵金属投资收益          7.4.7.12                        -                  -     繁殖器用收益         7.4.7.13         -1，186，978.24     -978，082.19     股利收益           7.4.7.14                     -               -     其他投资收益                                      -               - 以“-”号填列）                                                 -               - 填列）                                                 -               - 填列） 减：二、营业总支拨                            8，303，086.52    7，752，405.65 其中：卖出回购金融资产支 出 三、利润总额（赔本总额以 “-”号填列） 减：所得税用度                                         -               - 四、净利润（净赔本以“-” 号填列） 五、其他详尽收益的税后净                                                 -               - 额 六、详尽收益总额                            24，803，860.09   41，992，337.00 司帐主体：山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基金 本呈报期：2024年01月01日至2024年12月31日                                                       单元：东谈主民币元                                      本期       款式               2024年01月01日至2024年12月31日               实收基金              未分派利润                净资产算计 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号     -335，681，412.77        -6，295，030.68   -341，976，443.45 填列） （一）、详尽收益                             -       24，803，860.09      24，803，860.09 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资      -335，681，412.77       -31，098，890.77   -366，780，303.54 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款    361，743，223.70        31，671，089.99     393，414，313.69               -697，424，636.47       -62，769，980.76   -760，194，617.23 款 （三）、本期向基 金份额捏有东谈主分派 利润产生的净资产                    -                    -                  - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产                                 上年度可比期间       款式               2023年01月01日至2023年12月31日               实收基金              未分派利润                净资产算计 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号        279，493，431.07       51，702，697.79      331，196，128.86 填列） （一）、详尽收益                                -      41，992，337.00       41，992，337.00 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资         279，493，431.07        9，710，360.79      289，203，791.86 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款     1，419，306，581.19       72，694，502.84    1，492，001，084.03                -1，139，813，150.12      -62，984，142.05   -1，202，797，292.17 款 （三）、本期向基 金份额捏有东谈主分派 利润产生的净资产                       -                   -                   - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 报表附注为财务报表的组成部分。 本呈报7.1至7.4财务报表由下列负责东谈主签署: 谢卫                   牛杰                         梁昊 —————————            —————————                  ————————— 基金管制东谈主负责东谈主             主管司帐责任负责东谈主                  司帐机构负责东谈主     山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由山西证 券90天滚动捏有短债债券型证券投资基金（以下简称“原基金”）变更而来。原基金系 经中国证券监督管制委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可20213664号《对于准予 山西证券90天滚动捏有短债债券型证券投资基金注册的批复》核准召募，由山西证券股 份有限公司依照《中华东谈主民共和国证券投资基金法》、《公开召募证券投资基金运作管 理办法》等法律法例以及《山西证券90天滚动捏有短债债券型证券投资基金基金合同》、 《山西证券90天滚动捏有短债债券型证券投资基金招募诠释书》和《山西证券90天滚动 捏有短债债券型证券投资基金基金份额发售公告》发起，并于2022年1月11日召募成立。 原基金初次发售召募的有用认购资金东谈主民币284，055，573.93元，折合284，055，573.93份基 金份额；繁殖利息东谈主民币54，217.34元，折合54，217.34份基金份额；以上收到的实收基金 共计东谈主民币284，109，791.27元，折合284，109，791.27份基金份额。业经中喜司帐师事务所 （特殊无为合伙）中喜验资2022Y00003号验资呈报赐与考证。   原基金经中国证监会证监许可2024731号文准予变更注册。根据2025 年 2 月 28日 山证（上海）资产管制有限公司发布的《山证（上海）资产管制有限公司对于变更基金 管制东谈主并纠正基金合同及托管条约的公告》，自 2025 年2 月 28 日起，“山西证券90天 滚动捏有短债债券型证券投资基金”改名为“山证资管90天滚动捏有短债债券型证券投 资基金”，基金管制东谈主由“山西证券股份有限公司”变更为“山证（上海）资产管制有 限公司” ，托管东谈主为交通银行股份有限公司。本基金为契约型灵通式，存续期不定。   本基金根据认购费、申购费、销售办事费收取样子的不同，将基金份额分为不同的 类别。在投资者认购/申购时收取认购费或申购费、但不从本类别基金资产入彀提销售服 务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资者认购/申购时不收取认购费或申购费， 而从本类别基金资产入彀提销售办事费的基金份额，称为C 类基金份额。A 类、C 类基 金份额分别建树代码，分别计较和公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。   据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》和《山证资管90天滚动捏有短债债券型证券 投资基金基金合同》的商量章程，本基金投资于具有细致流动性的金融器用，包括国内 照章刊行或上市的各类债券（国债、央行单据、金融债、地点政府债、政府支捏债券、 政府支捏机构债、企业债、公司债、中期单据、短期融资券、超短期融资券、公开拓行 的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、证券公司短期公司债券）、资产支捏证券、 债券回购、银行进款、同行存单、货币阛阓器用、国债期货、信用繁殖品等法律法例或 中国证监会允许基金投资的其他金融器用，但须稳当中国证监会的干系章程。本基金不 投资于股票等资产，也不投资于可调度债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可 交换债券。如法律法例或中国证监会以后允许基金投资于其他品种，基金管制东谈主在履行 得当范例后，不错将其纳入投资范围，其投资比例谨守届时有用的法律法例和干系章程。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投 资于短债的资产不低于非现款基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需 交纳的交易保证金后，应当保捏不低于基金资产净值 5%的现款或到期日在一年以内的 政府债券，前述现款资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所投 资的短债是指剩余期限不卓绝 397 天（含）的债券资产，主要包括国债、央行单据、金 融债、地点政府债、政府支捏债券、政府支捏机构债、企业债、公司债、中期单据、短 期融资券、超短期融资券、公开拓行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、证券公 司短期公司债券等金融器用。淌若法律法例或中国证监会变更投资品种的投资比例限 制，基金管制东谈主在履行得当范例后，不错调节上述投资品种的投资比例。    本基金的功绩比拟基准为：中债详尽金钱（1年以下）指数收益率。    本财务报表以捏续策划为基础编制。    本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业司帐准则 －基本准则》、各项具体司帐准则及干系章程(以下合称"企业司帐准则")进行编制。同 时，对于在具体司帐核算和信息浮现方面，也参考了中国证券投资基金业协会纠正的《证 券投资基金司帐核算业务引导》、中国证监会制定的《对于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《证券投资基金信息浮现管制办法》、《证券投资基金信息浮现XBRL模板 第3号》偏激他中国证监会颁布的干系章程，并按照《山证资 管90天滚动捏有短债债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证 监会发布的商量章程及允许的基金行业实务操作编制。    本财务报表稳当企业司帐准则的要求，真确、齐备地反馈了本基金2024年12月31日 的财务景象以及2024年度的策划驱散和基金净值变动情况等商量信息。    本基金继承公积年制，即每年1月1日至12月31日。    本基金的记账本位币为东谈主民币。    金融器用，是指酿成一方的金融资产并酿成其他方的金融欠债或权益器用的合同。 当本基金成为金融器用合同的一方时，证据干系的金融资产或金融欠债。    (1) 金融资产    金融资产于开动证据时辰类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其 变动计入其他详尽收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产。金融资产的分类取决于本基金管制金融资产的业务模式和金融资产的合同现款流量 特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他详尽收益的金融资 产。   债务器用   本基金捏有的金融资产主要为债务器用，是指从刊行方角度分析稳当金融欠债界说 的器用，分别继承以下两种样子进行计量：   以摊余成本计量：本基金管制以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同 现款流量为宗旨，且以摊余成本计量的金融资产的合同现款流量特征与基本假贷安排相 一致，即在特定日历产生的现款流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的 支付。本基金捏有 的以摊余成本计量的金融资产主要为银行进款、买入返售金融资产和 其他各类应收款项等。   以公允价值计量且其变动计入当期损益：本基金将捏有的未区分为以摊余成本计量 的债务器用，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金捏有的以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支捏证券投资，在资产欠债表中 以交易性金融资产列示。   权益器用   权益器用是指从刊行方角度分析稳当权益界说的器用。本基金将对其莫得胁制、共 同胁制和短处影响的权益器用(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期 损 益，在资产欠债表中列示为交易性金融资产。   (2) 金融欠债   金融欠债于开动证据时辰类为以摊余成本计量的金融欠债和以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融欠债。本基金咫尺暂无金融欠债分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融欠债。本基金捏有的以摊余成本计量的金融欠债包括卖出回购金 融资产款和其他各类应付款项等。   金融资产或金融欠债在开动证据时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产和金融欠债，干系交易用度计入当期损益；对于支付的价款中 包含的债券或资产支捏证券起息日或前次除息日至购买日止的利息，证据为应计利息， 包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融欠债，干系交易 用度计入开动证据金额。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融欠债继承试验利率法，以摊余成本进行后续计量。   本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础证据损失准备。   本基金接洽商量往时事项、当前景象以及对明天经济景象的预测等合理且有依据的 信息，以发生爽约的风险为权重，计较合同应收的现款流量与预期能收到的现款流量之 间差额的现值的概率加权金额，证据预期信用损失。   于每个资产欠债表日，本基金对于处于不同阶段的金融器用的预期信用损失分别进 行计量。金融器用自开动证据后信用风险未显耀增多的，处于第一阶段，本基金按照未 来12个月内的预期信用损左计量损失准备；金融器用自开动证据后信用风险已显耀增多 但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该器用通盘存续期的预期信用损失 计量损失准备；金融器用自开动证据后如故发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按 照该器用通盘存续期的预期信用损左计量损失准备。   对于在资产欠债表日具有较低信用风险的金融器用，本基金假定其信用风险自开动 证据后并未显耀增多，认定为处于第一阶段的金融器用，按照明天12个月内的预期信用 损左计量损失准备。   本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融器用，按照其未扣除减值准备的账面余 额和试验利率计较利息收入。对于处于第三阶段的金融器用，按照其账面余额减已计提 减值准备后的摊余成本和试验利率计较利息收入。   对于其他各类应收款项，不管是否存在短处融资身分，本基金均按照通盘存续期的 预期信用损左计量损失准备。   本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。   金融资产茂盛下列条件之一的，赐与断绝证据：(1) 收取该金融资产现款流量的合 同 职权断绝；(2) 该金融资产已更正，且本基金将金融资产整个权上险些整个的风险和 报 酬更正给转入方；或者(3) 该金融资产已更正，天然本基金既莫得更正也莫得保留金 融 资产整个权上险些整个的风险和酬金，关联词根除了对该金融资产胁制。   金融资产断绝证据时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。   当金融欠债的刻下义务沿途或部分如故灭亡时，断绝证据该金融欠债或义务已灭亡 的部分。断绝证据部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。   （1）交易所阛阓交易的固定收益品种的估值 （a）交易所上市交易或挂牌转让的固 定收益品种（本合同另有章程的除外），及第估值日第三方估值机构提供的相应品种对 应的估值净价估值，具体估值机构 由基金管制东谈主与托管东谈主另行协商约定； （b）交易所 上市实行全价交易的债券，及第第三方估值机构提供的估值全 价减去估值全价中所含的 债券（税后）应收利息得到的净价进行估值； （c）交易所上市不存在活跃阛阓的有价 证券，继承估值时期确定公允价值。交易所上市的资产支捏证券，继承估值时期确定公 允价值，在估值时期难以可靠 计量公允价值的情况下，按成本估值。    （2）对在交易所阛阓刊行未上市或未挂牌转让的债券，继承估值时期确定公允价 值，在估值时期难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。    （3）寰宇银行间债券阛阓交易的债券、资产支捏证券等固定收益品种，以第三方 估值机构提供的价钱数据估值；对银行间阛阓未上市，且第三方估值机构未提供估值价 格的债券，按成本估值。    （4）吞并债券同期在两个或两个以上阛阓交易的，按债券所处的阛阓分别估值。    （5）本基金参与国债期货合约交易，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日 无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生短处变化的，继承最近交易日结算价估值。    （6）信用繁殖品按第三方估值机构提供确当日估值价钱进行估值，但管制东谈主照章 应当承担的估值包袱不因交付而撤职；采纳的第三方估值机构未提供估值价钱的，依照 商量法律法例及《企业司帐准则》要求继承合理估值时期确定公允价值。    （7）本基金投资同行存单，按估值日第三方估值机构提供的估值净价估值；采纳 的第三方估值机构未提供估值价钱的，按成本估值。    （8）如有可信把柄标明按上述方法进行估值不成客不雅反馈其公允价值的，基金管 理东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反馈公允价值的价钱估值。    （9）干系法律法例以及监管部门有强制章程的，从其章程。如有新增事项，按国 家最新章程估值。    当本基金发生大额申购或赎回情形时，本基金管制东谈主不错继承舞动订价机制，以确 保基金估值的公正性。    金融资产和金融欠债应当在资产欠债表内分别列示，不得互相抵销。关联词，同期满 足下列条件的，应当以互相抵销后的净额在资产欠债表内列示：    （1）企业具有抵销已证据金额的法定职权，且该种法定职权咫尺是可执行的；    （2）交易两边策划以净额结算，或同期变现该金融资产和反璧该金融欠债。    不茂盛断绝证据条件的金融资产更正，转出方不得将已更正的金融资产和干系欠债 进行抵销。    实收基金为对外刊行基金份额所召募的总金额。每份基金份额面值为1.00元。由于 申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购证据日及基金赎回证据日认列。上述申 购和赎回分别包括基金调度所引起的转入基金的实收基金增多和转出基金的实收基金 减少。   损益平准金包括已竣事损益平准金和未竣事损益平准金。已竣事损益平准金指在申 购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分派的已竣事收益/(损失)占基 金净值比例计较的金额。未竣事损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款 项中包含的按累计未竣事利得/(损失)占基金净值比例计较的金额。损益平准金于基金申 购证据日或基金赎回证据日证据。   未竣事损益平准金与已竣事损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全 额转入"未分派利润/(累计赔本)" 。   债券投资和资产支捏证券投资在捏有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发 行价计较的利率)或合同利率计较的利息扣除在适用情况下由债券和资产支捏证券刊行 企业代扣代缴的个东谈主所得税及由基金管制东谈主交纳的升值税后的净额证据为投资收益。   以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在捏有期间的公允价值变动扣 除按票面利率(对于贴现债为按刊行价计较的利率)或合同利率计较的利息证据为公允价 值变动损益；于管制时，其管制价钱与开动证据金额之间的差额扣除干系交易用度后的 净额证据为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。   应收款项在捏有期间证据的利息收入按试验利率法计较，试验利率法与直线法互异 较小的则按直线法计较。   本基金的管制东谈主酬金、托管费和销售办事费在用度涵盖期间按基金合同约定的费率 和计较方法逐日证据。   其他金融欠债在捏有期间证据的利息支拨按试验利率法计较，试验利率法与直线法 互异较小的则按直线法计较。   （1）基金利润的组成   基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除干系用度 后的余额，基金已竣事收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。   （2）基金可供分派利润   基金可供分派利润指胁制收益分派基准日基金未分派利润与未分派利润中已竣事 收益的孰低数。   （3）基金收益分派原则   （a）本基金各类基金份额在用度收取上不同，其对应的可分派收益可能有所不同。 本基金吞并类别的每一基金份额享有同等收益分派权；    （b）基金收益分派后，各类基金份额净值不成低于面值，即基金收益分派基准日 的各类基金份额净值减去每单元该类基金份额收益分派金额后不成低于面值；    （c）在稳当商量基金分成条件的前提下，本基金管制东谈主不错根据试验情况进行收 益分派，具体分派决策以公告为准；    （d）基金合同见效不悦 3个月可不进行收益分派；    （e）本基金收益分派样子分两种：现款分成与红利再投资，投资者可遴荐现款红 利或将现款红利按除权日除权后的基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再 投资；若投资者不遴荐，本基金默许的收益分派样子是现款分成；    （f）对于收益分派样子为红利再投资的基金份额，每份基金份额（原份额）红利再 投资所得回份额的运作期到期日与该原份额的运作期到期日相通；    （g）法律法例或监管机关另有章程的，从其章程。    本基金以里面组织结构、管制要求、里面呈报轨制为依据确定策区分部，以策区分 部为基础确定呈报分部并浮现分部信息。策区分部是指本基金内同期茂盛下列条件的组 成部分：(1)该组成部分能够在日常行为中产生收入、发生用度；(2)本基金的基金管制东谈主 能够按时评价该组成部分的策划驱散，以决定向其配置资源、评价其功绩；(3)本基金能 够取得该组成部分的财务景象、策划驱散和现款流量等商量司帐信息。淌若两个或多个 策区分部具有相似的经济特征，何况茂盛一定条件的，则合并为一个策区分部。    本基金咫尺以一个单一的策区分部运作，不需要浮现分部信息。    根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别股票投资和债券投资的公允价值时继承的估值方法偏激要津假定如下：    在银行间同行阛阓交易的债券品种，根据中国证监会公告201713号《中国证监会 对于证券投资基金估值业务的领导意见》继承估值时期确定公允价值。本基金捏有的银 行间同行阛阓债券按现款流量折现法估值，具体估值模子、参数及驱散由中央国债登记 结算有限包袱公司零丁提供。    无。    无。    无。    根据财政部、国度税务总局财税200478号文《对于证券投资基金税收政策的奉告》、 财税20081号《对于企业所得税多少优惠政策的奉告》、财税201285号《对于实施上 市公司股息红利辞别化个东谈主所得税政策商量问题的奉告》、财税2015101号《对于上市 公司股息红利辞别化个东谈主所得税政策商量问题的奉告》、财税201636号《对于全面推 开营业税改征升值税试点的奉告》、财税201670号《对于金融机构同行往复等升值税 补充政策的奉告》、财税2016140号《对于明确金融房地产开拓西宾扶植办事等升值税 政策的奉告》、财税201756号《对于资管产物升值税商量问题的奉告》偏激他干系税 务法例和实务操作， 主要税项列示如下：    （1）证券投资基金(紧闭式证券投资基金，灵通式证券投资基金)管制东谈主应用基金买 卖股票、债券免征营业税和升值税；2018年1月1日起，公开召募证券投资基金运营过程 中发生的其他升值税应税步履，以基金管制东谈主为升值税征税东谈主，暂适用肤浅计税方法， 按照3%的征收率交纳升值税。    （2）对质券投资基金从证券阛阓中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入， 股票的股息、红利收入，债券的利息收入偏激他收入，暂不交纳企业所得税。    （3）对基金取得的企业债券利息收入，应由刊行债券的企业在向基金支付利息时 代扣代缴20%的个东谈主所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，捏股期限在1个月 以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应征税所得额；捏股期限在1个月以上至1 年(含1年)的，暂减按50%计入应征税所得额；捏股期限卓绝1年的，股息红利所得暂免 征收个东谈主所得税。    对基金捏有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述章程计较 征税，捏股时间自解禁日起计较；解禁前取得的股息、红利收入链接暂减按50%计入应 征税所得额。上述所得联合适用20%的税率计征个东谈主所得税。    （4）基金卖出股票按0.10%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易 印花税。                                             单元：东谈主民币元                        本期末               上年度末 款式 活期进款                              2，551，726.04                   604，228.62 就是：本金                             2，549，964.49                   603，501.24      加：应计利息                           1，761.55                       727.38      减：坏账准备                                   -                            - 按时进款                                          -                            - 就是：本金                                         -                            -      加：应计利息                                   -                            -      减：坏账准备                                   -                            - 其中：进款期限1个月以                                               -                            - 内      进款期限1-3个                                               -                            -      月      进款期限3个月                                               -                            -      以上 其他进款                                          -                            - 就是：本金                                         -                            -      加：应计利息                                   -                            -      减：坏账准备                                   -                            -        算计                         2，551，726.04                   604，228.62                                                                单元：东谈主民币元                                           本期末      款式                              2024年12月31日                   成本           应计利息               公允价值         公允价值变动 股票                        -               -                -               - 贵金属投资-金交                           -               -                -               - 所黄金合约      交易所阛阓   412，444，194.33    9，537，997.25   419，966，137.25   -2，016，054.33 债      银行间阛阓   493，058，412.00   10，352，348.56   501，901，748.56   -1，509，012.00 券       算计     905，502，606.33   19，890，345.81   921，867，885.81   -3，525，066.33 资产支捏证券                       -               -                 -                 - 基金                           -               -                 -                 - 其他                           -               -                 -                 -      算计       905，502，606.33     19，890，345.81   921，867，885.81      -3，525，066.33                                            上年度末      款式                                 2023年12月31日                   成本              应计利息             公允价值            公允价值变动 股票                           -               -                 -                 - 贵金属投资-金交                              -               -                 -                 - 所黄金合约      交易所阛阓    321，690，198.26      9，221，233.11   329，859，133.11      -1，052，298.26 债                                                1，005，375，046.6      银行间阛阓    981，752，964.00     25，368，846.63                       -1，746，764.00 券       算计                         34，590，079.74                       -2，799，062.26 资产支捏证券                       -               -                 -                 - 基金                           -               -                 -                 - 其他                           -               -                 -                 -      算计                          34，590，079.74                       -2，799，062.26                                                                    单元：东谈主民币元                                            本期末      款式                                           公允价值              合同/口头金额                                                    备注                                     资产                欠债 利率繁殖器用                   -                   -                 - - 货币繁殖器用                   -                   -                 - - 权益繁殖器用                   -                   -                 - - 其他繁殖器用          147，945.21         193，000.00                  - -      算计         147，945.21         193，000.00                  - -                                       上年度末     款式                                       公允价值                合同/口头金额                                         备注                                 资产                 欠债 利率繁殖器用                    -               -              - - 货币繁殖器用                    -               -              - - 权益繁殖器用                    -               -              - - 其他繁殖器用           823，033.03     189，000.00               - -     算计           823，033.03     189，000.00               - - 本基金捏有的繁殖品为信用风险缓释器用。 本基金本呈报期末未捏有买入返售金融资产。 本基金本呈报期末未捏有买断式逆回购交易中取得的债券。                                                             单元：东谈主民币元                                  本期末                      上年度末          款式 应付券商交易单元保证金                                    -                        - 应付赎回费                                          -                        - 应付证券出借爽约金                                      -                        - 应付交易用度                                 23，791.76                18，401.51 其中：交易所阛阓                                       -                        -      银行间阛阓                             23，791.76                18，401.51 应付利息                                           -                        - 预提用度                                  135，000.00               135，000.00          算计                           158，791.76               153，401.51                                                           金额单元：东谈主民币元          款式                                   本期  (山证资管90天滚动捏有短债              2024年01月01日至2024年12月31日         A)               基金份额（份）                          账面金额 上年度末                           794，659，548.02               794，659，548.02 本期申购                           276，774，186.42               276，774，186.42 本期赎回（以“-”号填列）                 -544，949，924.59              -544，949，924.59 本期末                            526，483，809.85               526，483，809.85                                                           金额单元：东谈主民币元          款式                                   本期  (山证资管90天滚动捏有短债              2024年01月01日至2024年12月31日         C)               基金份额（份）                          账面金额 上年度末                           202，293，080.85               202，293，080.85 本期申购                               84，969，037.28             84，969，037.28 本期赎回（以“-”号填列）                 -152，474，711.88              -152，474，711.88 本期末                            134，787，406.25               134，787，406.25                                                             单元：东谈主民币元        款式  (山证资管90天滚动捏      已竣事部分                 未竣事部分             未分派利润算计      有短债A) 上年度末               61，185，951.27           -490，620.31       60，695，330.96 本期期初               61，185，951.27           -490，620.31       60，695，330.96 本期利润               19，900，038.47             -11，925.40      19，888，113.07 本期基金份额交易产                    -25，479，264.89         536，818.00       -24，942，446.89 生的变动数 其中：基金申购款           24，854，050.59          -172，969.36      24，681，081.23      基金赎回款         -50，333，315.48         709，787.36       -49，623，528.12 本期已分派利润                         -                   -                   - 本期末                55，606，724.85           34，272.29       55，640，997.14                                                           单元：东谈主民币元       款式 (山证资管90天滚动捏       已竣事部分               未竣事部分              未分派利润算计      有短债C) 上年度末               14，733，540.91          -123，777.89      14，609，763.02 本期期初               14，733，540.91          -123，777.89      14，609，763.02 本期利润                4，950，737.87           -34，990.85       4，915，747.02 本期基金份额交易产                     -6，324，187.76         167，743.88        -6，156，443.88 生的变动数 其中：基金申购款            7，024，590.29           -34，581.53       6，990，008.76      基金赎回款         -13，348，778.05         202，325.41       -13，146，452.64 本期已分派利润                         -                   -                   - 本期末                13，360，091.02             8，975.14      13，369，066.16                                                           单元：东谈主民币元                                本期                       上年度可比期间         款式           2024年01月01日至2024年           2023年01月01日至2023年 活期进款利息收入                             34，275.94                 37，953.46 按时进款利息收入                                     -                          - 其他进款利息收入                                     -                          - 结算备付金利息收入                           236，701.33                 89，432.89 其他                                     563.58                     326.09           算计                         271，540.85                127，712.44 本基金本呈报期内无股票投资收益。 本基金本呈报期内无基金投资收益。                                                          单元：东谈主民币元                                 本期                   上年度可比期间         款式             2024年01月01日至2024年          2023年01月01日至2023年 债券投资收益——利息收入                      46，097，562.25           52，005，751.57 债券投资收益——买卖债券 （债转股及债券到期兑付）                     -12，049，420.21              -4，025，915.38 差价收入 债券投资收益——赎回差价                                               -                          - 收入 债券投资收益——申购差价                                               -                          - 收入         算计                        34，048，142.04           47，979，836.19                                                          单元：东谈主民币元                           本期                       上年度可比期间      款式           2024年01月01日至2024年12月        2023年01月01日至2023年12月 卖出债券（债转股 及债券到期兑付）                   2，983，219，089.33             2，465，228，579.15 成交总额 减：卖出债券（债                   2，907，862，804.17             2，389，987，449.13 转股及债券到期兑 付）成本总额 减：应计利息总额                    87，368，584.12                   79，224，211.65 减：交易用度                          37，121.25                       42，833.75 买卖债券差价收入                    -12，049，420.21                  -4，025，915.38 本基金本呈报期无债券赎回差价收入。 本基金本呈报期无债券申购差价收入。 本基金本呈报期无贵金属投资收益。 本基金本呈报期无买卖权证差价收入。                                                           单元：东谈主民币元                                本期                     上年度可比期间          款式            2024年01月01日至2024年           2023年01月01日至2023年 信用风险缓释器用                          -1，186，978.24               -978，082.19 本基金本呈报期无股利收益。                                                           单元：东谈主民币元                            本期                        上年度可比期间       款式称号          2024年01月01日至2024年12           2023年01月01日至2023年12                            月31日                          月31日 ——股票投资                             -                            - ——债券投资                  -726，004.07                 2，562，199.96 ——资产支捏证券投资                         -                            - ——基金投资                             -                            - ——贵金属投资                            -                            - ——其他                               -                            - ——权证投资                             -                            - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增                         -                            - 值税         算计                -46，916.25                2，555，249.12                                                   单元：东谈主民币元                        本期                     上年度可比期间          款式     2024年01月01日至2024年          2023年01月01日至2023年 审计用度                         15，000.00                15，000.00 信息浮现费                       120，000.00               120，000.00 证券出借爽约金                                -                        - 账户顾惜费                        37，200.00                36，300.00 银行结算用度                                 -                 1，000.00 其他                                     -                  325.00          算计                 172，200.00               172，625.00    胁制资产欠债表日，本基金无或有事项。   胁制本财务报表批准报出日，本基金无需要浮现的资产欠债表日后事项。           关联方称号                 与本基金的关系                          基金管制东谈主、基金注册登记机构、基金销 山证（上海）资产管制有限公司                          售机构 交通银行股份有限公司（"交通银行"）       基金托管东谈主、基金代销机构 山西证券股份有限公司               基金管制东谈主的控股股东（母公司） 山西金融投资控股集团有限公司（"金控                          母公司的控股股东 集团"） 中德证券有限包袱公司               母公司的控股子公司 格林大华期货有限公司               母公司的控股子公司 山证投资有限包袱公司               母公司的控股子公司 山证立异投资有限公司               母公司的控股子公司 山证国际金融控股有限公司             母公司的控股子公司 山证科技（深圳）有限公司             母公司的控股子公司 格林大华本钱管制有限公司             母公司的控股子公司 山证国际证券有限公司               母公司的控股子公司 山证国际期货有限公司               母公司的控股子公司 山证国际融资有限公司               母公司的控股子公司 山证国际资产管制有限公司             母公司的控股子公司 山证国际投资有限公司               母公司的控股子公司 山证国际投资管制有限公司             母公司的控股子公司 汇互市品有限公司                 母公司的控股子公司 山西国信投资集团有限公司             受金控集团胁制 山西数据交易中心有限公司             受金控集团胁制 山西省产权交易中心股份有限公司          受金控集团胁制 山西股权交易中心有限公司             受金控集团胁制 山西省融资再担保集团有限公司           受金控集团胁制 山西相信股份有限公司               受金控集团胁制 山西金融租借有限公司                                受金控集团胁制 中煤财产保障股份有限公司                              受金控集团胁制 山西太行产业投资基金管制有限公司                          受金控集团胁制 山西金控本钱管制有限公司                              受金控集团胁制 山西省养老保障基金资产管制有限公司                         受金控集团胁制 山西省交易集团股份有限公司                             受金控集团胁制    所述关联交易均在平素业务范围内按一般交易要求签订。 本基金本呈报期未通过关联方交易单元进行股票交易。 本基金本呈报期未通过关联方交易单元进行权证交易。                                                             金额单元：东谈主民币元                          本期                            上年度可比期间  关联方名                                  占当期                              占当期    称                                   债券成                              债券成                   成交金额                               成交金额                                        交总额                              交总额                                        的比例                              的比例 山西证券 股份有限              1，656，099，324.68     100.00%         703，546，024.14   100.00% 公司                                                             金额单元：东谈主民币元                          本期                            上年度可比期间  关联方名    称                   成交金额                 占当期           成交金额               占当期                                        债券回                                    债券回                                        购成交                                    购成交                                        总额的                                    总额的                                         比例                                     比例 山西证券 股份有限             35，178，350，000.00     100.00%          13，423，614，000.00     100.00% 公司 本基金本呈报期无应支付关联方的佣金。                                                                      单元：东谈主民币元                                                  本期              上年度可比期间             款式                         2024年01月01日至20           2023年01月01日至20 当期发生的基金应支付的管制费                                   1，882，284.78           2，150，143.59 其中：应支付销售机构的客户顾惜费                                  620，601.07                639，857.73      应支付基金管制东谈主的净管制 费 本基金的管制费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。管制费的计较方法如下： H＝E×0.20%÷当年天数 H为逐日应计提的基金管制费 E为前一日的基金资产净值 基金管制费逐日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管东谈主根据与基金管制 东谈主查对一致的财务数据，托管东谈主按照两边约定的时间，自动在次月按照指定的账户旅途 从基金财产中一次性支付，基金管制东谈主无需再出具划款指示，支付时间及收款账户信息 由基金管制东谈主通过书面体式另行奉告托管东谈主。若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺 延。                                                                      单元：东谈主民币元            款式                              本期                   上年度可比期间                          年12月31日                年12月31日  当期发生的基金应支付的托管            费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。托管费的计较方法如下： H＝E×0.05%÷当年天数 H为逐日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费逐日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管东谈主根据与基金管制 东谈主查对一致的财务数据，托管东谈主按照两边约定的时间，自动在次月按照指定的账户旅途 从基金财产中一次性支付，基金管制东谈主无需再出具划款指示，支付时间及收款账户信息 由基金管制东谈主通过书面体式另行奉告托管东谈主。若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺 延。                                                    单元：东谈主民币元                                本期  得回销售  办事费的                    当期发生的基金应支付的销售办事费  各关联方    称号     山证资管90天滚动捏有短债       山证资管90天滚动捏有短债                                                            算计                  A                   C 山西证券 股份有限                   0.00                 293，796.54 公司 交通银行 股份有限                   0.00                  14，604.69    14，604.69 公司    算计                  0.00                 308，401.23  得回销售                     上年度可比期间  办事费的              2023年01月01日至2023年12月31日  各关联方              当期发生的基金应支付的销售办事费    称号     山证资管90天滚动捏有短债       山证资管90天滚动捏有短债                算计                  A                  C 山西证券 股份有限                     0.00           392，621.94 公司 交通银行 股份有限                     0.00            31，949.52   31，949.52 公司   算计                     0.00           424，571.46 销售办事费可用于本基金阛阓扩充、销售以及基金份额捏有东谈主持事等各项用度。本基金 份额分为不同的类别，适用不同的销售办事费率。其中，A类基金份额不收撤销售办事 费，C类基金份额销售办事费年费率为0.20%。 本基金C类基金份额销售办事费计提的计较公式如下： H=E×0.20%÷当年天数 H 为C类基金份额逐日应计提的销售办事费 E 为C类基金份额前一日的基金资产净值 销售办事费逐日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管东谈主根据与基金管制 东谈主查对一致的财务数据，托管东谈主按照两边约定的时间，自动在次月按照指定的账户旅途 从基金财产中一次性支付，基金管制东谈主无需再出具划款指示，支付时间及收款账户信息 由基金管制东谈主通过书面体式另行奉告托管东谈主。由登记机构代收，登记机构收到后按干系 合同章程支付给基金销售机构等。若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。 本基金本呈报期未与关联方通过银行间同行阛阓进行过债券（含回购）交易。 本基金管制东谈主在本呈报期无应用固有资金投本钱基金的情况。 本基金本呈报期末无除基金管制东谈主之外的其他关联方投本钱基金的情况。                                                单元：东谈主民币元                         本期                             上年度可比期间 关联方名    称              期末余额           当期利息收入             期末余额             当期利息收入 交通银行 股份有限         2，551，726.04         34，275.94       604，228.62        37，953.46 公司 本基金的活期银行进款由基金托管东谈主交通银行相沿，按银行同行利率计息。 本基金本呈报期未在承销期内参与关联方承销证券。   本基金本呈报期不必作诠释的其他关联交易事项。 本基金本呈报期未进行利润分派。 本基金本呈报期末未捏有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 本基金本呈报期末未捏有暂时停牌等流通受限股票。   胁制本呈报期末2024年12月31日止，本基金从事银行间阛阓债券正回购交易酿成的 卖出回购证券款余额88，359，501.75元，是以如下债券手脚典质：                                                                金额单元：东谈主民币元                                          期末估  债券代码         债券称号          回购到期日                  数目（张）        期末估值总额                                          值单价             N001             N002             N001   算计                                         932，000   94，886，225.74   胁制本呈报期末2024年12月31日止，本基金从事交易所阛阓债券正回购交易酿成的 卖出回购证券款余额117，991，885.50元。   本基金为债券型基金，本基金主要投资于国债、金融债等具有细致流动性的投资品 种，其预期收益和预期风险高于货币阛阓基金，低于搀杂型基金及股票型基金。本基金 在日常策划行为中靠近的与这些金融器用干系的风险主要包括信用风险、流动性风险及 阛阓风险。   本基金管制东谈主的风险管制体紧缚构是一个单干明确、互相牵制的组织结构，公司董 事会、监事会、策划管制层、各部门在各自的职责范围内履行全面风险管制的职责，建 立多档次、互相衔尾、有用制衡的运行机制。具体而言，包括如下组成部分：   （1）董事会：董事会是公司风险管制和里面胁制的最高决策机构，决定本公司的 风险管制宗旨，对风险管制的有用性承担包袱；   （2）监事会：监督董事会、策划管制层在风险管制和里面胁制责任中的履职情况；   （3）策划管制层：负责落实风险管制宗旨，在东谈主力、物力等方面为风险管制责任 提供必要支捏。   （4）合规负责东谈主：手脚牵头负责东谈主，具体负责组织、相助、落实风险管制和里面 胁制等责任；   （5）风险管制委员会：根据公司总体风险胁制宗旨，将交易、运营风险胁制宗旨 和要求分派到各部门；商量、相助各部门之间的风险管制过程；听取各部门风险管制工 作方面的讲述，确定明天一段时间各部门应重心暖热的风险点，并调节与改进干系的风 险处理和胁制策略；商量向公司策划管制层提交的基金运作风险呈报；   （6）公募基金投资决策委员会：负责领导基金财产的运作、制定本基金的资产配 置决策和基本的投资策略；    （7）合规风控与内审部：负责对公募基金管制业务干系轨制、条约文献、过程等 进行合规性审核；组织落实公募基金管制业务的反洗钱责任；负责对公募基金管制业务 进行风险评估、监测、管制、呈报等；负责对公募基金管制业务按时、不按时地进行检 查、审计、监察稽核等。    （8）业务部门    风险管制是每一个业务部门最首要的包袱。各部门负责东谈主对本部门的风险负沿途责 任，负责履行公司的风险管制范例，负责本部门的风险管制系统的开拓、执行和顾惜， 用于识别、监控和诽谤风险。    公募基金管制业务风险胁制宗旨是通过建立科学的风险驻扎体系、风险胁制机制及 风险监测平台，实时发现、评估、覆盖、处理公募基金管制业务运作中的各类风险，确 保公募基金管制业务合规开展，风险可测、可控、可承受。在风险识别、风险评估、风 险测量等的基础上，实时对多样风险进行监督、查验和评估，对风险进行管制胁制，制 定风险胁制决策，采取得当有用的风险胁制轨范，将风险胁制在预期可承受的范围内， 竣事风险管制宗旨。    信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约包袱，或者基金所投资证券 之刊行东谈主出现爽约、拒却支付到期本息等情况，导致基金资产损结怨收益变化的风险。    本基金的基金管制东谈主建立了信用风险管制过程，通过对投资品种信用品级评估来控 制证券刊行东谈主的信用风险，且通过散布化投资以散布信用风险。本基金投资于一家上市 公司刊行的证券市值不卓绝基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管制东谈主管制的其 他基金共同捏有一家公司刊行的证券不卓绝该证券的10%。    本基金的基金管制东谈主在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限包袱公司为 交易敌手完成证券交收和款项清理，因此爽约风险发生的可能性很小；本基金在进行银 行间同行阛阓交易前均通过对交易敌手的信用景象进行评估以胁制相应的信用风险。本 基金的银行进款均存放于信用细致的银行，申购交易均通过具有基金销售履历的金融机 构进行。                                            单元：东谈主民币元                          本期末             上年度末       短期信用评级 A-1                                -                 - A-1以下                              -                 - 未评级                         100，757，539.73       387，140，868.85          算计                 100，757，539.73       387，140，868.85 注：未评级为国债、政策性金融债和超短期融资券。 本基金本呈报期末未捏有按短期信用评级列示的资产支捏证券。 本基金本呈报期末无按短期信用评级列示的同行存单投资。                                                  单元：东谈主民币元                          本期末                   上年度末       永远信用评级 AAA                         619，824，728.39       489，243，502.67 AAA以下                        29，226，005.48       192，199，812.07 未评级                         172，059，612.21       266，649，996.15          算计                 821，110，346.08       948，093，310.89 未评级债券为国债、央行单据及政策性金融债等免评级债券 本基金本呈报期末无按永远信用评级列示的资产支捏证券投资。 本基金本呈报期末无按永远信用评级列示的同行存单。    流动性风险是指基金在履行与金融欠债商量的义务时碰到资金短少的风险。本基金 的流动性风险一方面来自于基金份额捏有东谈主可随时要求赎回其捏有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处的交易阛阓不活跃而带来的变现繁重或因投资集会而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理的价钱变现。    针对投资品种变现的流动性风险，本基金所捏大部分证券在银行间同行阛阓交易， 其余亦可在证券交易所上市，均能以合理价钱当令变现。此外本基金捏有一家公司刊行 的证券，其市值不卓绝基金资产净值的10％；本基金管制东谈主管制的沿途基金捏有一家公 司刊行的证券，不卓绝该证券的10％。    针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管制东谈主于灵通期逐日对本基金的申 购赎回情况进行严实监控并预测流动性需求，保捏基金投资组合中的可用现款头寸与之 相匹配。本基金的基金管制东谈主在基金合同中联想了大皆赎回要求，约定在止境情况下赎 回请求的处理样子，胁制因灵通申购赎回模式带来的流动性风险。    本基金的基金管制东谈主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作管制 办法》及《公开召募灵通式证券投资基金流动性风险管制章程》（自2017年10月1日起 扩充）等法例的要求对本基金组联合产的流动性风险进行管制，通过零丁的风险管制部 门对本基金的组合捏仓集会度计算、流通受胁制的投资品种比例等流动性计算进行捏续 的监测和分析。    本基金所捏部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行阛阓交易，部分基 金资产流通暂时受胁制不成目田转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出 回购金融资产样子借入短期资金粗犷流动性需求，其上限一般不卓绝基金捏有的债券投 资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值算计不得卓绝基金资产净值的    基金管制东谈主严格按照法律法例的商量章程和基金合同约定的投资范围与比例胁制 进行投资管制，使基金组联合产的流动性安排与基金申赎安排相匹配，呈报期内未发生 流动性风险事件。    阛阓风险是指基金所捏金融器用的公允价值或明天现款流量因所处阛阓各类价钱 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。    利率风险是指金融器用的公允价值或现款流量受阛阓利率变动而发生波动的风险。 利率明锐性金融器用均靠近由于阛阓利率高涨而导致公允价值着落的风险，其中浮动利 率类金融器用还靠近每个付息期间驱散根据阛阓利率再行订价时对于明天现款流影响 的风险。    本基金主要投资于交易所及银行间阛阓交易的固定收益品种，因此存在相应的利率 风险。    本基金的基金管制东谈主按时对本基金靠近的利率明锐性缺口进行监控，并通过调节投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管制。                                                                                         单元：东谈主民币元 本期末     日  资产 货币资 金 结算备 付金 存出保 证金 交易性 金融资                  -   215，192，044.64   450，469，586.02   223，960，809.68   32，245，445.47              -   921，867，885.81 产 繁殖金                      -                -                -                -               -    193，000.00       193，000.00 融资产 应收申                      -                -                -                -               -    830，394.64       830，394.64 购款 资产总 计  欠债 卖出回 购金融     206，351，387.25                -                -                -               -              -   206，351，387.25 资产款 应付清                      -                -                -                -               -     16，229.00         16，229.00 算款 应付赎                      -                -                -                -               -   2，400，956.97     2，400，956.97 回款 应付管 理东谈主报                  -                -                -                -               -    125，119.16       125，119.16 酬 应付托                      -                -                -                -               -     31，279.78         31，279.78 管费 应付销 售办事                  -                -                -                -               -     25，477.91         25，477.91 费 应交税                      -                -                -                -               -     93，397.83         93，397.83 费 其他负                       -                -                -                -               -     158，791.76         158，791.76 债 欠债总 计 利率敏 感度缺     -189，758，748.64   215，192，044.64   450，469，586.02   223，960，809.68   32，245，445.47   -1，827，857.77    730，281，279.40 口 上年度     末     日 资产 货币资 金 结算备 付金 存出保 证金 交易性 金融资      99，720，008.47    297，277，362.82   927，271，397.49    10，965，410.96               -               -   1，335，234，179.74 产 繁殖金                       -                -                -                -               -     189，000.00         189，000.00 融资产 应收申                       -                -                -                -               -   1，878，066.92       1，878，066.92 购款 资产总 计 欠债 卖出回 购金融     273，528，503.75                 -                -                -               -               -    273，528，503.75 资产款 应付清                       -                -                -                -               -     327，980.56         327，980.56 算款 应付赎                       -                -                -                -               -      26，229.01          26，229.01 回款 应付管 理东谈主报                   -                -                -                -               -     182，698.15         182，698.15 酬 应付托                       -                -                -                -               -      45，674.53          45，674.53 管费 应付销                   -                -                -                -               -      36，938.33          36，938.33 售办事 费 应交税                        -                -                -               -      -     153，425.69         153，425.69 费 其他负                        -                -                -               -      -     153，401.51         153，401.51 债 欠债总 计 利率敏 感度缺      -164，397，167.56   297，277，362.82   927，271，397.49   10，965，410.96      -    1，140，719.14   1，072，257，722.85 口     假定                            除阛阓利率除外的其他阛阓变量保捏不变                                                        对资产欠债表日基金资产净值的影响金额                                                                     （单元：东谈主民币元）                   干系风险变量的变动                                                               本期末                   上年度末     分析             阛阓利率着落25个基点                                         4，757，734.50         4，771，342.74             阛阓利率高涨25个基点                                        -4，633，285.94        -4，617，133.80     外汇风险是指金融器用的公允价值或明天现款流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的整个资产及欠债以东谈主民币计价，因此无短处外汇风险。     其他价钱风险是指基金所捏金融器用的公允价值或明天现款流量因除阛阓利率和 外汇汇率除外的阛阓价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同行阛阓交易的债券，所靠近的其他价钱风险起首于单个证券刊行主体本人 策划情况或特殊事项的影响，也可能起首于证券阛阓举座波动的影响。     本基金通过投资组合的散布化诽谤其他价钱风险。本基金对债券的投资比例不低于 基金资产的80%；本基金捏有现款或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基 金资产净值的5%。     本基金管制东谈主逐日对本基金所捏有的证券价钱实施监控。通过对宏不雅经济情况及政 策的分析，连合证券阛阓运行情况，作念出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券 的定性分析及定量分析，遴荐稳当基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基 金管制东谈主按时连合宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正， 来主动粗犷可能发生的阛阓价钱风险。                                                     金额单元：东谈主民币元                          本期末                       上年度末                                      占基金                         占基金      款式                                      资产净                         资产净                  公允价值                         公允价值                                      值比例                         值比例                                       (%)                         (%) 交易性金融资                                  -        -                  -        - 产－股票投资 交易性金融资                                  -        -                  -        - 产－基金投资 交易性金融资 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投                           -        -                  -        - 资 繁殖金融资产                                  -        -                  -        - －权证投资 其他                      193，000.00     0.03        189，000.00      0.02      算计           922，060，885.81     126.26   1，335，423，179.74   124.55 于2024年12月31日，本基金未捏有交易性权益类投资，因此除阛阓利率和外汇汇率除外 的阛阓价钱因素的变动对于本基金资产净值无短处影响。     公允价值计量驱散所属的档次，由对公允价值计量举座而言具有紧迫意旨的输入值 所属的最低档次决定：     第一档次：相通资产或欠债在活跃阛阓上未经调节的报价。   第二档次：除第一档次输入值外干系资产或欠债平直或转折可不雅察的输入值。   第三档次：干系资产或欠债的不可不雅察输入值。                                                    单元：东谈主民币元                                 本期末                上年度末    公允价值计量驱散所属的档次 第一档次                                         -                   - 第二档次                            922，060，885.81    1，335，423，179.74 第三档次                                         -                   -            算计                   922，060，885.81    1，335，423，179.74   对于证券交易所上市的股票和债券，若出现短处事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停 时的交易不活跃)、或属于非公开拓行等情况，本基金不会于停牌日死党易复原活跃日历 间、交易不活跃期间及限售期间将干系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估 值调节中继承的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，确定干系股票和债券公允价 值应属第二档次照旧第三档次。   于2024年12月31日，本基金未捏有非捏续的以公允价值计量的金融资产。   不以公允价值计量的金融资产和负借主要包括应收款项和其他金融欠债，其账面价 值与公允价值出入很小。   胁制资产欠债表日本基金无需要诠释的其他紧迫事项。                      §8 投资组合呈报                                                  金额单元：东谈主民币元                                                  占基金总资产的比 序号            款式                金额                                                    例(%)      其中：股票                                   -                 -      其中：债券                      921，867，885.81             98.12            资产支捏证券                            -                 -      其中：买断式回购的买入返售金                                              -                 -      融资产 本基金本呈报期末未捏有股票。 本基金本呈报期末未捏有港股通股票。 本基金本呈报期末未捏有股票。 本基金本呈报期内未进行股票交易。 本基金本呈报期内未进行股票交易。 本基金本呈报期内未进行股票交易。                                                           金额单元：东谈主民币元 序号               债券品种             公允价值             占基金资产净值比例(%)           其中：政策性金融债                60，660，410.96                       8.31                                                           金额单元：东谈主民币元 序                                                                 占基金资产          债券代码            债券称号       数目（张）          公允价值 号                                                                 净值比例(%) 本基金本呈报期末未捏有资产支捏证券。 本基金本呈报期未捏有贵金属。 本基金本呈报期末未捏有权证。      本基金本呈报期末未捏有股指期货，莫得干系政策。      本基金本呈报期末未捏有国债期货，莫得干系政策。      本基金本呈报期末未捏有国债期货，莫得干系投资评价。 的，或在呈报编制日前一年内受到公开虚构、处罚的情形。 选股票库的情况。                                           单元：东谈主民币元 序号            称号                     金额 本基金本呈报期末未捏有处于转股期的可调度债券。 本基金本呈报期末前十名股票中不存在流通受限情况。                           §9 基金份额捏有东谈主信息                                                            份额单元：份        捏                                 捏有东谈主结构        有                     机构投资者                   个东谈主投资者 份额     东谈主     户均捏有的                                         占总 级别     户     基金份额                                                占总份                            捏有份额         份额       捏有份额        数                                                         额比例                                         比例       (户) 山证 资管9 动捏    152                                 2%                        8% 有短 债A 山证 资管9 动捏      99 有短 债C 算计     34，    19，138.99        918.50   0.000   661，270，297.60   99.999                                    捏有份额总和           占基金总份额比       款式             份额级别                                       （份）                例                 山证资管90天滚动                 捏有短债A 基金管制东谈主整个从业东谈主员                 山证资管90天滚动 捏有本基金                                           -                -                 捏有短债C                 算计                   1，814，124.36            0.27%                                         捏有基金份额总量的数目区            款式             份额级别                                                间（万份）                      山证资管90天滚动                                                               >100 本公司高等管制东谈主员、基金投资       捏有短债A 和研究部门负责东谈主捏有本灵通式       山证资管90天滚动 基金                   捏有短债C                      算计                                       >100                      山证资管90天滚动                      捏有短债A 本基金基金司理捏有本灵通式基                      山证资管90天滚动 金                                                                0                      捏有短债C                      算计                                          0                  §10 灵通式基金份额变动                                                           单元：份                      山证资管90天滚动捏有             山证资管90天滚动捏有                             短债A                     短债C 基金合同见效日(2022年01月11 日)基金份额总额 本呈报期期初基金份额总额                794，659，548.02          202，293，080.85 本呈报期基金总申购份额              276，774，186.42    84，969，037.28 减：本呈报期基金总赎回份额            544，949，924.59   152，474，711.88 本呈报期基金拆分变动份额                          -                - 本呈报期期末基金份额总额             526，483，809.85   134，787，406.25 呈报期期间基金总申购份额含红利再投、调度入份额；基金总赎回份额含调度出份额。                    §11 短处事件揭示   本呈报期内无基金份额捏有东谈主大会决议。   （1）基金管制东谈主的短处东谈主事变动 为山证（上海）资产管制有限公司副总司理的议案》，甘愿礼聘薛赞叹同道为山证资管 副总司理，任期与公司第一届董事会任期一致。 向监事会请求辞下野工监事职务，辞职后，彭敬怡女士不再担任公司职工监事，其他职 务不变。根据《公公法》《公司端正》等法律、法例及公司商量章程，彭敬怡女士的辞 职将导致公司监事东谈主数低于监事会法定最低东谈主数，因此，彭敬怡女士的辞职请求于公司 增补新任监过后见效。 司监事，任期与公司第一届监事会任期一致。 原因，向董事会请求辞去副总司理职务，辞职后，刘润照先生不在公司担任任何职务。   （2）基金托管东谈主的专门基金托管部门的短处东谈主事变动   本呈报期内，基金托管东谈主的专门基金托管部门无短处东谈主事变动。   （1）本呈报期内，无波及基金管制东谈主的诉讼。   （2）本呈报期内，无波及基金财产的诉讼。   （3）本呈报期内，无波及基金托管业务的诉官司项。   本呈报期内本基金投资策略未发生改变。   本呈报期内本基金未改聘司帐师事务所。本呈报期应支付给中喜司帐师事务所（特 殊无为合伙）审计用度15，000元。胁制呈报期末，该审计机构向本基金提供审计办事的 运动年限：自基金合同见效日起于今。 本呈报期内，本基金管制东谈主偏激干系高等管制东谈主员无受查抄或处罚等情况。 本呈报期内托管东谈主的托管业务部门偏激干系高等管制东谈主员未受到任何查抄或处罚。                                        金额单元：东谈主民币元      交      股票交易                 应支付该券商的佣金      易 券商   单               占当期股                   占当期佣    备 称号   元   成交金额        票成交总        佣金         金总量的    注      数               额的比例                    比例      量 山西 证券 注：1、此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而算计支付该 券商的佣金算计，不只指股票交易佣金。 券商遴荐圭臬：财务景象细致、策划步履表率、研究实力较强的证券公司。其中财务状 况细致、策划步履表率以最近一年证券公司分类评介在C类或C类以上，且近一年内无 短处违法违法事件为主要判断依据。研究实力较强以公司基金业务部投研团队的评价意 见为主要判断依据。 券商遴荐范例：①对稳当遴荐圭臬的券商的办事进行评价；②拟定租用对象：由投研 部门根据以上评价驱散拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程 序与备选券商签约。签约时，要明确签定条约两边的公司称号、交付代理期限、佣金率、 两边的职权义务等。                                                                         金额单元：东谈主民币元               债券交易                     债券回购交易                    权证交易                基金交易                                                   占当期债                占当期                 占当期 券商名                    占当期债                                                   券回购成      成交金       权证成       成交金       基金成     称   成交金额           券成交总        成交金额                                                   交总额的       额        交总额        额        交总额                        额的比例                                                    比例                 的比例                 的比例 山西证     1，656，099，32              35，178，350，00 券               4.68                       0.00  序号                    公告事项                          法定浮现样子                     法定浮现日历         山西证券公募基金风险评价         驱散(2024年11月)         山西证券90天滚动捏有短债         募诠释书的指示性公告         山西证券90天滚动捏有短债         明书更新（2024年第1号）         山西证券90天滚动捏有短债         第3季度呈报         山西证券股份有限公司对于         职务的公告         山西证券90天滚动捏有短债         中期呈报         山西证券股份有限公司对于         北京中植基金销售有限公司      公募基金代销业务的公告      山西证券90天滚动捏有短债      第2季度呈报      山西证券股份有限公司对于      旗下部分基金增多玄元保障      代理有限公司为销售机构的      公告      山西证券股份有限公司对于      旗下部分基金增多祥瑞银行      股份有限公司为销售机构的      公告      山西证券90天滚动捏有短债      额)基金产物贵府摘录更新      山西证券90天滚动捏有短债      额)基金产物贵府摘录更新      山西证券股份有限公司对于      告      山西证券90天滚动捏有短债      第1季度呈报      山西证券股份有限公司对于      为销售机构的公告      山西证券股份有限公司对于      旗下部分基金增多格林大华      期货有限公司为销售机构的      公告      山西证券90天滚动捏有短债      债券型证券投资基金2023年        年度呈报        山西证券90天滚动捏有短债        第4季度呈报        山西证券股份有限公司对于        为销售机构的公告        山西证券股份有限公司对于        售机构的公告        山西证券股份有限公司对于        公司为销售机构的公告                 §12 影响投资者决策的其他紧迫信息 本基金本呈报期无单一投资者捏有基金份额比例达到或卓绝20%的情况。   无。   基金管制东谈主或基金托管东谈主的住所。   投资者可到基金管制东谈主、基金托管东谈主的住所或基金管制东谈主网站免费查阅备查文献。 在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文献的复制件或复印件。   投资者不错通过以下门路商讨干系事宜：                                         山证（上海）资产管制有限公司                                           二〇二五年三月二十九日

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