中银惠利纯债半年如期绽放债券型证券投资基金（中 银惠利半年如期绽放债券B）基金家具尊府选录更新                                 编制日历：2024年7月22日                  送出日历：2024年8月2日 本选录提供本基金的紧迫信息，是招募评释书的一部分。 作出投资决定前，请阅读无缺的招募评释书等销售文献。 一、家具八成           中银惠利半年如期绽放 基金简称                     基金代码      000372           债券           中银惠利半年如期绽放 下属基金简称                   下属基金代码    018701           债券 B 基金经管东说念主     中银基金经管有限公司     基金托管东说念主     中信银行股份有限公司 基金条约成效日   2013-11-07 基金类型      债券型            往来币种      东说念主民币 运作形态      如期绽放式          绽放频率      每半年如期绽放                          运行担任本基金 基金司理      周毅             基金司理的日历                          证券从业日历    2014-05-04 二、基金投资与净值发达 (一) 投资标的与投资策略           本基金利用如期绽放、如期阻滞的运作特质，通过积极主动的投资管 投资标的      理，在有用保捏钞票流动性和摆布投资风险的前提下，追求基金钞票           的永恒稳健升值。           本基金投资于具有邃密流动性的金融用具，包括国内照章刊行和上市           往来的国债、金融债、央行单据、处所政府债、企业债、公司债、中           期单据、短期融资券、超等短期融资券、钞票复旧证券、次级债、可           分手往来的可转债中的公司债部分、中小企业私募债券、债券回购、           货币阛阓用具、银行进款，以及法律律例或中国证监会允许基金投资           的其它金融用具，但须顺应中国证监会的干系执法。           本基金不径直从二级阛阓买入股票、权证、可调节债券等，也不参与 投资鸿沟           一级阛阓的新股、可调节债券申购(但本基金投资可分手往来的可转债           中的公司债部分以外)和增发新股。           如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金经管东说念主在履           行顺应体式后，不错将其纳入投资鸿沟。           基金的投资组合比例为：基金投资于债券钞票的比例不低于基金钞票           的80%。但应绽放期流动性需要，为保护基金份额捏有东说念主利益，在每           次绽放期前一个月、绽放期及绽放期收尾后一个月的时辰内，基金投          资不受上述比例限制。绽放期内，基金捏有现款或到期日在一年以内          的政府债券占基金钞票净值的比例不低于5%，其中现款不包括结算备          付金、存出保证金、应收申购款等，在阻滞期内，本基金不受上述5%          的限制。          本基金经受从上至下和从下到上相结合的投资策略，在严格摆布风险          的前提下，终了风险和收益的最好配比。          本基金定性和定量地分析不同类属债券类钞票的信用风险、流动性风          险终点经风险调养后的收益率水平或盈利智商，通过比较或合理预期          不同类属债券类钞票的风险与收益率变化，细目并动态地调养不同类          属债券类钞票间的成就比例，细目最能顺应本基金风险收益特征的资          产组合。          本基金老成研判中国宏不雅经济运行情况，及由此引致的货币计谋、财          政计谋，密切追踪CPI、PPI、M2、M1、汇率等利率敏锐方针，通过          定性与定量相结合的形态，对畴昔中国债券阛阓利率走势进行分析与          判断，并由此细目合理的债券组合久期。          本基金将详尽磨真金不怕火收益率弧线和信用利差弧线，通过预期收益率弧线          形态变化和信用利差弧线走势来调养投资组合的头寸。          在磨真金不怕火收益率弧线的基础上，本基金将细目承袭联结策略、哑铃策略          或梯形策略等，以从收益率弧线的形变和不同期限信用债券的相对价          格变化中赚钱。一般而言，当预期收益率弧线变陡时，本基金将承袭          联结策略；当预期收益率弧线变往常，将承袭哑铃策略；在预期收益          率弧线不变或平行挪动时，则承袭梯形策略。 主要投资策略   本基金对于金融债、信用等第为投资级的企业（公司）债等信用类债          券经受从上至下与从下到上相结合的投资策略。通过里面的信用分析          要领对可选债券品种进行筛选过滤，通过从上至下地磨真金不怕火宏不雅经济环          境、国度产业发展计谋、行业发展景色和趋势、监管环境、公司配景、          竞争地位、治理结构、盈利智商、偿债智商、现款活水对等诸多身分，          通过赐与不同身分不同权重，承袭数目化要领把主体所刊行债券分为6          个信用级别，其中，1-3级天禀较好，不错永恒捏有，被视为成就类资          产；4-5级则天禀稍差，正规的配资炒股平台不错短期捏有，被视为往来类钞票；而回避类          则天禀很差，信用风险很高，限制对其投资。          信用债收益率是在基准收益率基础上加上响应信用风险收益的信用利          差。基准收益率主要受宏不雅经济计谋环境的影响，信用利差收益率主          要受该信用债对应信用水平的阛阓信用利差弧线以及该信用债自己的          信用变化的影响。因此，信用债的投资策略可细分为基于信用利差曲          线变化的投资策略、基于信用债个券信用变化的投资策略。          为合理摆布本基金绽放期的流动性风险，并知足每次绽放期的流动性          需求，本基金在投资经管中将捏有债券的组合久期与阻滞期进行顺应          的匹配。          当回购利率低于债券收益率时，本基金将实施正回购并将融入的资金          投资于信用债券，从而赢得债券收益率超出回购资金成本（即回购率）          的套利价值。          本基金经管东说念主通过考量宏不雅经济场面、提前偿还率、失约率、钞票池          结构以及钞票池钞票所在行业景气情况等身分，预判钞票池畴昔现款          流变动；商讨标的证券刊行条目，揣度提前偿还率变化对标的证券平          均久期及收益率弧线的影响，同期密切顾问流动性变化对标的证券收          益率的影响，在严格摆布信用风险显现进程的前提下，通过信用商讨          和流动性经管，聘请风险调养后收益较高的品种进行投资。          本基金可凭据阛阓发展，精选投资夹层用具，在摆布风险的前提下谋          求收益增强。          中小企业私募债券实践上为公司债，仅仅刊行主体彭胀到未上市的中          袖珍企业，冠达优配扩大了基金进行债券投资的鸿沟。由于中小企业私募债券          刊行主体为非上市中小企业，企业经管体制和治理结构弱于无为上市          公司，信息浮现情况相对滞后，对企业偿债智商的评估难度高于无为          上市公司，且定向刊行形态限制了及格投资者的数目，会导致一定的          流动性风险。因此本基金对中小企业私募债券的投资将重心顾问信用          风险和流动性风险。本基金经受从下到上的要领耕种适应中小企业私          募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信用风险可控的前          提下，追求合理文告。本基金凭据里面的信用分析要领对可选的中小          企业私募债券品种进行筛选过滤，重心分析刊行主体的公司配景、竞          争地位、治理结构、盈利智商、偿债智商、现款活水对等诸多身分，          赐与不同身分不同权重，承袭数目化要领对主体所刊行债券进行打分          和投资价值评估，聘请刊行主体天禀优良，估值合理且通顺相对充分          的品种进见轨则投资。 事迹比较基准          款利率凭据当日中国东说念主民银行公布并推行的利率水平调养。）          本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金 风险收益特征   的预期收益和预期风险高于货币阛阓基金，低于羼杂型基金和股票型          基金。 (二) 投资组合股产成就图表/区域成就图表 投资组合股产成就图表                数据截止日历：2024-06-30                                    备付金所有 (三) 自基金条约成效以来基金每年的净值增长率及与同期事迹比较基准的比较   图                       数据截止日历：2023-12-31   净值增长率                                 1.23%   事迹基准收益率                               1.39% 注：基金的过往事迹不代表畴昔发达。 条约成效往时不悦无缺当然年度的，按实践期限揣测净值增长率。 三、投老本基金触及的用度 （一） 基金销售干系用度 以下用度在认购/申购/赎回基金历程中收取：               份额（S）或金额（M）    用度类型                                          收费形态/费率     备注                 /捏有期限（N）                         M  申购费（前收费）                          M ≥ 1，000 万元             1000 元/笔                             N      赎回费                                N ≥ 7天             0.00% （二） 基金运作干系用度 以下用度将从基金钞票中扣除： 用度类别            收费形态/年费率或金额                        收取方 经管费                 0.30%                       基金经管东说念主、销售机构 托管费                 0.10%                         基金托管东说念主 审计用度               30，000.00                     司帐师事务所 信息浮现费              80，000.00                     执法浮现报刊         《基金条约》成效后与基金干系的律         师费、诉讼费、基金份额捏有东说念主大会         用度、基金的干系账户的开户及惊奇         用度、基金的银行汇划用度以及按照 其他用度                          干系行状机构         国度关联执法和《基金条约》商定，         不错在基金财产中列支的其他用度。         用度类别详见本基金《基金条约》及           《招募评释书》或其更新。 注：1.本基金往来证券、基金等产生的用度和税负，按实践发生额从基金钞票扣除。 最终实践金额以基金如期讲述浮现为准。 （三） 基金运作详尽用度测算 若投资者认购/申购本基金份额，在捏无意辰，投资者需支拨的运作费率如下表：               基金运作详尽费率（年化） 注：基金经管费率、托管费率、销售行状费率（若有）为基金现行费率，其他运作用度以最 近一次基金年报浮现的干通盘据为基准测算。 四、风险揭示与紧迫领导 （一）风险揭示   本基金不提供任何保证。投资者可能耗费投老本金。   投资有风险，投资者购买基金时应老成阅读本基金的《招募评释书》等销售文献。   本基金可能的面对的风险包括阛阓风险、信用风险、流动性风险、操格调险、经管风险 等。   本基金的出奇风险包含：（1）本基金每半年绽放一次申购和赎回，投资者需在绽放期 建议申购赎回央求，在非绽放时辰将无法按照基金份额净值进行申购和赎回。（2）绽放期 若是出现较大数额的净赎回央求，则使基金钞票变现繁重，基金可能面对一定的流动性风险， 存在着基金份额净值波动的风险。（3）本基金主要投资于信用类的固定收益类品种，因此， 本基金除承担由于阛阓利率波动形成的利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的 发借主体信用恶化形成的信用风险。（4）本基金投资鸿沟包括中小企业私募债券，中小企 业私募债券是凭据干系法律律例由非上市中小企业承袭非公开形态刊行的债券。由于不成公 开往来，一般情况下，往来不活跃，潜在较大流动性风险。外部评级机构一般不合这类债券 进行外部评级，可能也会裁减阛阓对该类债券的认同度，从而影响该类债券的阛阓流动性。 同期由于债券刊行主体的钞票限制较小、蓄意的波动性较大，且种种材料不公开采布，也大 大擢升了分析并追踪发借主体信用基本面的难度。当发借主体信用质料恶化时，受阛阓流动 性所限，本基金可能无法卖出所捏有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负 面影响和耗费。   投资者应老成阅读《基金条约》、《招募评释书》等法律文献，实时顾问本公司出具的适 当性认识，各销售机构对于顺应性的认识不消然一致，本公司的顺应性匹配认识并不标明对 基金的风险和收益作念出实质性判断或者保证。基金条约中对于基金风险收益特征与基金风险 等第因谈判身分不同而存在各异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资主见、 期限、投资教会及风险承受智商严慎方案并自行承担风险，不应采信不顺应法律律例要求的 销售手脚及违纪宣传推介材料。 （二）紧迫领导 性判断或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。基金经管东说念主依照恪尽责守、赤诚信用、谨 慎奋力的原则经管和期骗基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资 者自依基金条约取得基金份额，即成为基金份额捏有东说念主和基金条约确当事东说念主。 息发生变更的，基金经管东说念主每年更新一次。因此，本文献内容比拟基金的实践情况可能存在 一定的滞后，如需实时、准确赢得基金的干系信息，敬请同期顾问基金经管东说念主发布的干系临 时公告等。 友好协商未能惩处的，任何一方均有权将争议提交上海外洋经济买卖仲裁委员会（上海外洋 仲裁中心） ，按照上海外洋经济买卖仲裁委员会（上海外洋仲裁中心）届时有用的仲裁执法 进行仲裁。仲裁地点为上海市。仲裁裁决是结尾的，对各方当事东说念主均有摆布力，仲裁用度由 败诉方承担。   争议处理时辰，基金条约当事东说念主应信守各自的使命，不竭忠实、奋力、尽责地履行基金 条约执法的义务，惊奇基金份额捏有东说念主的正当权利。 《基金条约》受中国法律统帅。 五、其他尊府查询形态     以下尊府详见基金经管东说念主网站[网址：www.bocim.com][客服电话：4008885566 或

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